工商银行A＋H股上市

编者按：中国最大的商业银行工商银行9月22日分别于中国证监会和香港交易所网站上公布了招股说明书，说明书显示，工行将于10月中旬发行总计为484亿新股。其中，A股为130亿股，H股为354亿股，预计集资180亿至210亿美元，26日工行将过会接受审核，预计10月下旬挂牌上市。筹资1502亿元(若以 2.7元人民币发行价计算)的工行“巨无霸”无疑将真正考验市场的承受能力。

工商银行A＋H股上市-雅虎专栏：

创造世界纪录工行A＋H股27日沪港同步上市

　　全球资本市场瞩目的工商银行IPO明日将在上交所和香港联交所上市交易，股票代码分别是601398和1398。其中网上发行的68.3亿股A股将首先在上交所上市交易... [详细] [工行A股招股书PDF]
最新报道：收评：工行拖累股指大盘高开低走
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各方反应：[管理层]管理层对完成工行上市精心布局
　　　　　[政策面]利好连连出台工行发行政策铺路用心良苦
　　　　　[银行业]工行上市中国商业银行出现同业竞争新格局
　　　　　[海外媒体]英国《金融时报》：中国银行业仍须改革
　　　　　[香港媒体]工商银行两地上市彰显体改路线图
　　　　　[经济学家]吴晓求：中国A股市场需要至少50家工行
　　　　　[投资机构]兴业证券：工行上市将成助涨股市新动力
　　　　　[中小股民]股民热问：你打工行了吗?
走势预测：工行上市预测：目标价格在3.4-3.6元之间（兴业证券）
　　　　　工行上市预测：首日价格在3.78-3.88元间（东方证券）
　　　　　工行上市定价及对大盘影响的分析（万联证券）
　　　　　工行上市压力增大大盘凶多吉少（中关村证券）
　　　　　工行沪港两地挂牌四大悬念待破解
　　　　　

工行H股IPO定价3.07/开盘3.6港元大涨17%

　　全球资本市场瞩目的工商银行IPO明日将在上交所和香港联交所上市交易，股票代码分别是601398和1398。其中网上发行的68.3亿股A股将首先在上交所上市交易...[详细] [工行H股招股书PDF]
工行H股：工行H股发行不搞一人一手“零价格”认购权证
　　　　工行H股招股首日：散户排长龙银行券商抢客户
　　　　工行H股公开招股恒指小涨站上18000点
　　　　港交所：工行权证将与正股同步上市
　　　　工行在港宣布公开发售股票内地同步A股公售
　　　　工行H股定价区间2.56-3.07港元
　　　　 12家机构认购292亿港元H股
　　　　全球最大宗IPO启动工行通过联交所IPO聆讯
　　　　工行A＋H发行正式启动回拨机制仅限H股
　　　　港交所聆讯顺利工行最快今日启动前期推介
　　　　中港两方证监会已对工行A+H具体程序达成共识97%

市场聚焦-雅虎专栏：

工行海外并购路-雅虎专栏：

通过并购设立的境外机构：

1. 工商东亚：1998年2月，工商银行联合东亚银行收购英国国民西敏证券NatWest Securities亚洲区证券银行业务而组建。

2. 工银亚洲：2000年7月，工行收购香港友联银行，改组为中国工商银行(亚洲)有限公司。① 2001年7月，工银亚洲整合工商银行香港分行；② 2004年4月，工银亚洲收购了比利时富通集团在香港的华比富通银行。

逐步退出合资银行的经营：

1. 上海巴黎银行：2003年10月及11月间，工行向巴黎银行转让了其在上海巴黎银行中的所有权益，转让价格超过其净资产溢价的1.2倍。

2. 深圳华商银行：工商银行已与工银亚洲达成股权出售协议。

3. 青岛国际银行：工商银行持股已由最初的50%降至目前的27%。

4. 厦门国际银行：有出售计划。

银行上市在国内还是去海外？

编者按：从西方发达证券市场来看，金融股所占比重一般都在50%以上，能起到稳定市场的作用，而目前中国证券市场上金融股只占5%。银行上市境内还是海外，这是见仁见智的问题，我们想听到更多的声音。发表评论
海外上市	境内上市
好处：1、引进资金；2、引进先进管理经验与技术手段；3、引进外部约束，推动银行法人治理结构完善；4、提高国际声望	好处：1、提高国内上市公司整体水平； 2、提振股民信心，成为市场稳定器；3、国人分享银行改革的投资收益
担忧：1、A股市场边缘化；2、国内投资者付出无回报；3、上市后表现不好，影响对整个中国经济的积极评价；4、容易放大金融风险	担忧：1、“池小鱼大”，市场崩盘；2、上市时间表与股改进度冲突；3、依靠内生力量打破僵硬体制似乎旷日持久
决策层共识：在利用海外资本市场的同时，应当充分考虑国内资本市场发展和银行改革的互动关系

工行A+H股上市进行时

中信A股走势图

中信银行H股走势图

中国其它上市银行

名称	代码	走势图
中银香港	2388.hk
建设银行	0939.hk
交通银行	3328.hk
招行银行	3968.hk
深发展A	000001.SZ
民生银行	600016.SS
招商银行	600036.SS
浦发银行	600000.SS
华夏银行	600015.SS
中国银行	601988.SS

--------股本情况--------

中信银行A股发行规模为23.01932654亿股，在不考虑H股发行的超额配售选择权的情况下，占发行后总股本的比例为6%。据统计，两地发行总规模有望超过72亿股，H股与A股的发行比例约为2：1。

--------每股收益--------

2007年度中信银行预测每股收益0.148元(2007年度预测净利润与A股发行和H股发行后总股本之比，且未考虑H股发行的超额配售选择权)。

--------公司股东--------

1、中信集团：我国大型跨国国有控股企业集团，以金融为发展主业，此外在房地产开发、信息产业、基础设施等领域也均有投资。截至2006年12月31日止，中信集团注册资本为300亿元。持有中信银行股份248.91亿股，占A股发行和H股发行前已发行股份的 80.00%。

2、中信国金在香港上市，股票代码“183”，注册地和主要生产经营地均为香港，其经营范围涉及一般商业银行、资产管理、直接投资、私募投资、财务顾问等。截至2007年3月21日止，中信国金发行在外股份为57.32亿股，中信集团持有其股份约31.76亿股，占其已发行股份的 55.41%。截至中信银行A股发行和H股发行前，中信国金持有其股份47.19亿股，占本行A股发行和H股发行前已发行股份的15.17%。

3、BBVA为一家跨国金融服务公司，主要从事零售银行、资产管理、私人银行及批发银行业务，是西班牙和拉丁美洲领先的金融机构，并在美国、欧洲和亚洲设有分支机构。BBVA的股份在马德里证券交易所上市，而其美国预托股份则在纽约证券交易所上市。根据2006年6月刊发的英国《银行家》杂志对全球1,000家最大银行的统计，按截至2006年6月16日的市值计算，BBVA 位居全球第19位。截至中信银行A股发行和H股发行前，BBVA持有其股份15.03亿股，占本行A股发行和H股发行前已发行股份的4.83%。