本周全国水泥市场价格与上周相比有所上升,主要体现福建和江西两省价格分别上调10元/吨。预期11月初杭州市场价格将会上调幅度15元/吨左右。其他29地区水泥价格与上周持平。本周秦皇岛6000大卡大同优混煤持平、5500大卡山西优混价分别较上周上涨2、5元。消费地煤价较上周上涨:天津25、太原和沈阳和长春10、哈尔滨和新疆15、上海和杭州和福州20元。

本周全国平均"水泥煤炭价格差"比上周上升0.04%。福州和南昌较上周上涨。因煤价上涨本周天津、太原、沈阳、长春、哈尔滨、新疆、上海、杭州、福州"价格差"较上周下降。其他地区未变。本周全国平均"水泥煤炭价格差"比上月同期下降0.01%。福州、南昌、长沙、广州较上月上涨。包括上述周下降地区外,北京、石家庄、呼和浩特、合肥、海口、西宁等地亦将上月同期下降。

大部分公司今年盈利由低走高,基数及延续效应决定明年1-2季度盈利同比仍可增长。管桩产量预示明年上半年水泥需求有保障。淘汰落后开始报送计划预示明年下半年之后产能供给可以乐观期待。

大部分年份4季度水泥配置点位将决定明年收益程度,明年首推为冀东、海螺、塔牌、亚泰四家蓝筹,太行、西水、江西三家概念股。在11-12月宏观政策博弈期建议以吨市值衡量介入基准和时机。