1、中资银行不良贷款率将上升

评级公司标准普尔昨日发布研究报告认为,由于中国企业违约率将上升,2009年中资银行或面临资产质量下降、不良贷款增加和利润减少的局面。标准普尔信用分析师廖强认为,尽管中资银行盈利能力面临压力,但基准存款利率下调和银行间市场流动性仍然过剩,可能推动债券价格持续走高,因此2009年上半年,各银行国内债券投资的未实现市值重估所得将继续上升,这将帮助银行在一定程度上缓解净利差和信贷成本的压力。

【点评】在经济不景气的背景下,以周期性行业为主要贷款对象的中资银行,必然会面临不良贷款率不断上升的压力,这个压力在09年里会一直存在。(该消息为银行行业利空)

2、建行、中行H股遭外资股东大规模抛售

2009年伊始,外资股东抛售中资银行股便开始潮涌。7日,美国银行以每股3.92港元减持了56亿股建设银行(601939)H股,美国银行持股建行比例也从原来的19.1%下降至16.6%。

2008年的最后一交易日,即12月31日,瑞银集团将其所持的占比1.33%的中国银行(601988)34亿股H股,在解禁期首日,全部出售给机构投资者。每股售价虽然较12月31日当日收盘价2.11港元折让12%,但有消息称,瑞银共计套现8.08亿美元,可能在其四季度财报中将为此录得3亿美元的交易盈利。中行另一股东也开始动手。记者从美林证券相关人士处获悉,李嘉诚基金会(Magnitico Holdings Limited)所持的20亿股中国银行H股也将于8日开始配售,售价为每股1.98港元-2.03港元。

【点评】虽然建设银行董秘陈彩虹在接受本报记者采访时说,美国银行在此次出售交易前已知会建行。并表示,美国银行出于自身财务状况等因素考虑,减持部分建行股份,属正常的市场行为。不过如此一致的抛售行为也表明国际资金看淡中资银行的前景,这也预示着国际资金对于我国短期经济的不看好,不利于投资者们对于国内经济短期前景的预期。(该消息为宏观行业利空)

3、温家宝主持国务院常务会议7项措施做好大学生就业

据新华社报道:国务院总理温家宝7日主持召开国务院常务会议,部署做好高校毕业生就业工作。会议指出,高校毕业生是我国宝贵的人力资源。面对当前国际金融危机蔓延、我国就业形势十分严峻的情况,必须把高校毕业生就业摆在就业工作的首位。

会议研究确定了加强高校毕业生就业工作的7项措施。(一)鼓励和引导毕业生到城乡基层就业。要大力开发基层管理和服务岗位,对到农村基层和城市社区工作的毕业生,给予薪酬或生活补贴,并按规定参加社会保险。(二)鼓励毕业生到中小企业和非公有制企业就业。(三)鼓励骨干企业和科研项目吸纳和稳定高校毕业生就业。(四)鼓励和支持毕业生自主创业。(五)强化毕业生就业服务。(六)提升毕业生就业能力。所有高校都要确保毕业生在离校前都能参加学习实践活动。完善离校未就业毕业生见习制度,从2009年起,用三年时间组织100万未就业高校毕业生开展见习。(七)建立和完善困难毕业生援助制度

【点评】越是强调什么,说明什么问题越大,就业状况就直接反映了经济状况,预期09年待就业的大学生会在700万以上,在经济疲弱背景下,就业压力会越来越大,相信国家会不断出台促进就业的各项政策,但我们担心这个问题不易化解。(该消息为宏观利空)

4、李克强:当前财政面临较大压力

中广网北京1月7日消息:国务院副总理李克强6号出席全国财政工作座谈会。李克强强调,当前实施积极的财政政策,既要扩大政府公共投资,也要实行结构性减税,进一步优化财政支出结构,坚持促进经济增长与调整结构并举、扩大投资与刺激消费并举。要提高公共投资的经济效益、社会效益,尽可能多地采取能够激发社会投资、带动最终消费的措施,实现一举多得。李克强指出,要更加重视用改革的办法解决前进中的问题,以改革保增长、促发展。要全面推进增值税转型改革,减轻企业负担,为企业生产经营和转型升级创造良好环境。李克强最后说,当前财政面临较大的压力,要切实加强财政资金使用的管理与监督,公开操作,科学安排,确保资金规范透明、安全高效使用。要严格控制一般性支出,特别是强化公务支出管理,降低行政成本,坚决反对大手大脚花钱和铺张浪费行为。

【点评】09年税收形势很不乐观,财政支出又面临不断增加的局面,国家财政压力确实很大。这也是国际部分研究机构担心中国经济最终滑坡的主要因素之一,在09年里投资者判断宏观经济应该多注意财政方面的变化。(该消息为宏观利空)

5、工业和信息化部发放3张3G牌照

新浪科技讯:工业和信息化部为中国移动、中国电信和中国联通(600050)发放3张第三代移动通信(3G)牌照,此举标志着我国正式进入3G时代。其中,批准中国移动增加基于TD-SCDMA技术制式的3G牌照,中国电信增加基于CDMA2000技术制式的3G牌照,中国联通增加基于WCDMA技术制式的3G牌照。TD-SCDMA为我国拥有自主产权的3G技术标准。

【点评】工信部部长李毅中说,按照电信运营企业各自发展规划,2009年、2010年两年预计完成3G直接投资2800亿元左右,3G投资近3年能拉动近2万亿元社会投资。很明显,此时启动3G建设,刺激经济增长是主要出发点之一,这对于稳定我国宏观经济预期和相关行业回暖是很有帮助的。(该消息为宏观与行业利好)

6、专家称2009年中国降息空间有限

国际在线消息(记者陈濛) 中国央行--中国人民银行工作会议日前结束。会议提出,将灵活运用利率、存款准备金率、公开市场操作等货币政策工具调节资金供求。有业内人士进而认为,包括降息在内的货币政策工具在今年将可能被继续频繁使用。对此,本台特约评论员、中国国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松先生表示,从当前中国经济运行态势上考虑,2009年中国降息空间有限。

【点评】考虑到汇率的稳定,09年里继续连续降息的可能确实不大了,毕竟美国已经基本上维持“0”利率状态了,在国家严控资金“外逃”的背景下,继续降息会对人民币币值的稳定构成新的压力。(该消息为宏观中性)

7、商务部就相关市场界定指南草案征求各方意见

新华网北京1月7日电:为了提高反垄断执法的透明度,给有关经营者提供相关市场界定的指导,商务部组织制定了《关于相关市场界定的指南(草案)》。为确保其可行性和可操作性,商务部7日公布指南草案,并在网上征求各方意见。

根据指南草案,任何竞争行为(包括具有或可能具有限制或排除竞争效果的行为)均发生在一定的市场范围内,界定相关市场是明确经营者竞争的市场范围的过程。因此,相关市场的界定是对竞争行为进行分析的前提,是反垄断执法工作的重要步骤。

【点评】目前反垄断最为紧迫的是以农产品(000061)为代表的外资已经具备实质控制能力的行业,国家制定相关法规有利于确保对民生影响大的行业不过多受到国际因素的影响,有利于经济社会稳定。(该消息为宏观偏好)

8、大行房贷细则作让步 银行房贷挖角白热化

前阵子对存量贷款客户进行 “挖角”的银行还羞羞答答避人耳目,现在却逐渐公开化。记者手机不断冒进来自光大银行、深圳发展银行、平安银行的短信——来自光大银行静安支行的短信表示,“将房屋贷款平移光大银行,最高可省30%利息,年利率4.158%,另可退保费”。短信结尾还留下了数个直线电话。而根据业内的反映,以深发展、平安等中小股份制银行对存量贷款客户的“转按揭”态度也异常积极。

在白热化竞争下,因为苛刻条件太多遭“挖角”的大行也终于开始放下身段,作为上海地区房贷余额最大、客户数最多、市场份额最高的银行——中行上海分行昨天被媒体报道对存量房贷打七折开出不少附加条款,如一定金额的定期存款限制、协办信用卡等。不过,根据该行最新向记者提供的一份明确的住房按揭贷款存量客户利率调整优惠细则,所谓的“附加条款”全部“删除”。

【点评】这种现象很正常,由于利率一直没有市场化,目前银行之间还未有充分竞争,随着经济疲弱和央行不断向市场投放流动性,商业银行必然会对相对优质的个人贷款进行争夺,可以预期这种趋势已经形成,之后会越来越激烈。(该消息为银行行业利空)

9、保险资金今年青睐短线操作小盘股

中国证券报:多家保险公司资产管理部门负责人表示,股市2009年或出现震荡行情,将适度加大股票投资比例,力争通过短线操作获取绝对收益。小市值股票将成为部分保险资金配置重点。

【点评】这表明作为重要的机构投资者的保险资金,在对于09年宏观经济预期不好的背景下,采取了较为审慎的投资原则,这个策略选择值得所有普通投资者们效仿。(该消息为市场中性)

10、1亿美元以上境外投资需商务部核准

商务部昨日就《境外投资管理办法》进行网上公开征求意见,旨在促进和规范境外投资。《管理办法》规定,1亿美元以上境外投资,需报商务部核准。

《管理办法》明确,企业在未建交国家的境外投资、在安全风险等级高国家(或地区)的境外投资、中方投资额1亿美元及以上的境外投资、跨境基础设施建设领域的境外投资、设立境外特殊目的公司等境外投资,应按规定报中国商务部核准。中方投资额1000万美元及以上、1亿美元以下的境外投资、能源矿产类境外投资、商品城类境外投资、房地产开发类境外投资等,应报省级商务主管部门核准。

【点评】我们更倾向于把商务部此类规定联系到国家防范资金“外逃”的大策略上来,我们多次强调09年里投资者们要密切留意外汇资金和人民币汇率的变动,这是我国经济能否平稳面对国际经济危机的重要因素之一。(该消息为宏观中性)

11、元月7日资金深度监控

中国证券网:同花顺决策系统显示7日大盘大单净买0.954亿股。同花顺深度分析系统板块资金流向显示7日银行、煤炭开采、通信设备等板块处于资金净流入前列。同花顺深度分析系统个股资金流向显示7日资金净流出较大的个股有深发展、招商银行(600036)、中国南车(601766行情)、中兴通讯(000063)。同花顺DDE当日资金动向显示大单净卖量较大的个股为中国联通、建设银行、上海电器气、中国南车。保险板块资金净流入约2.3亿,专用设备制造板块资金流向显示资金净流入约2.2亿,水上运输板块资金资金净流入约2.1亿

【点评】7日市场以小幅震荡下跌收盘,指标股调整拖累市场,从上述资金流向上看,资金从部分指标股中流出,也有资金流入指标股中,但整体上看流出大于流入,才造成大盘出现了调整,这同时说明市场资金在周边市场走弱之时,分歧比较大,资金流向的不统一对市场继续走强不太有利。(该消息为市场中性偏空)

12、12月发电数据转暖

每日经济新闻:近日,中电联公布了2008年电力工业统计快报,其中12月单月用电量为2737亿千万时,环比上升了6.8%,勉强为2008年划上了一个圆满的句号,而面对这一难得的 “喜报”,中金公司也在近期发布报告,积极唱多电力板块。

【点评】2008年电力行业因各种原因业绩出现下滑,当行业出现低谷并有转机迹象时,这或许就是行业黎明的曙光,电力行业发电量的多少,不但决定了行业自身前景,更是与宏观经济的改善状况息息相关,电力行业发电量的转好,或许让市场对宏观经济前景有了信心。(该消息为宏观与行业利好)

13、上海本地机构投资者信心明显提高

上海财经大学应用统计中心昨日公布的最新季度上海社会经济指数显示,2008年第四季度上海市个人投资者信心指数为99.3点(中性值为100点),较前一季度小幅走高3.1点。与此同时,本地机构投资者信心指数升势显著,105.1点的四季度指数较三季度大幅上扬了13.1点。

【点评】个人及机构投资者信心指数当季的上升,显示出投资者对于当前股价的基本认可。不过作为个人投资者信心指数的两个重要的分项指标,个人投资者期望指数和个人投资者下跌购入信心指数均出现小幅度下滑,这可能反映出个人投资者对于未来市场的悲观预期,以及在市场出现大幅下挫后的恐惧心理。而机构投资者信息指数的明显上升,表明机构对于09年投资的意愿在加强,这有利于股市的稳定。(该消息为市场利好)

14、摩根士丹利“兜售”上海多个物业/李嘉诚第三次抛售上海物业

上海证券报:据记者了解,摩根士丹利的“兜售”意向非常积极,密切接触了多家外资基金。据一位消息人士透露,该资产包尚未定价,也就是说,卖方对于该笔交易的底线并未完全透露。该人士指出,“凡是对该资产包有兴趣的客户,都可以在价格上进行协商。”

为回笼更多资金,李嘉诚已在数月内第三次战略性抛售其上海物业——黄金城道商铺,而这些物业恰恰是李嘉诚原本计划自己持有的。记者获悉,近日,李嘉诚以“改租为售”的方式抛售黄金城道商铺,此前,这个被称为全国最顶级商业步行街的项目一直被开发商宣称保留收租。

【点评】国际资金在抛售中资银行股的同时减持国内物业,再次表明他们不看好我国经济的短期前景,这对于国内房地产行业的稳定很不利。(该消息为行业利空)

15、道指创1个多月来单日最大跌幅

周三,美国道琼斯指数下跌了245.40点,报收8769.70点,跌幅为2.72%。标准普尔500指数下跌了28.05点,报收906.65点,跌幅为3.00%。纳斯达克综合指数下跌了53.32点,报收1599.06点,跌幅为3.23%。纽约商业交易所2月交割的原油期货价格下跌了5.95美元,跌幅12.2%,收于每桶42.63美元。今天油价跌幅是2001年9月24日以来最大跌幅。纽约商品交易所二月份交割的黄金期货下跌了24.30美元,报收每盎司841.7美元,跌幅为2.8%。

欧洲股市周三收低,此前连续五个交易日上涨的行情至此结束。泛欧道琼斯600指数下跌了1.2%,英国富时100指数下跌了2.8%,德国DAX 30指数下跌了1.8%,法国CAC-40指数下跌了1.5%点。

【点评】就业市场进一步恶化是导致美股昨日下跌的主要原因,就业市场的恶化说明经济进一步衰退,欧美股市的大幅下跌至少在心里上对A股市场产生负面影响,A股市场能否特立独行,还是与H股走势息息相关。

【综合评述】

从今日的消息面看,利空消息多于利好消息,而真正影响市场走势的还是美国股市与欧洲股市的大幅下挫,这对A股市场将产生负面影响,唯一令人感到欣慰的是国内12月份的发电量有所转好,这标志着国内经济有所转机,也让市场看到了一线希望。市场方面,近期大盘在银行等蓝筹股带动下出现反弹,量能也有放大迹象,后市走势很明显会受银行、地产等蓝筹股的制约。建议投资者保持仓位控制,紧跟主流板块,切换热点,短线操作,同时注意市场量能的变化。(感谢赵伟分析师)