笔者按:昨天大力度降息后,对应的市盈率相当于39.68倍左右,大幅度提高股市的相对投资价值。预计未来热点是多元化的,涉及降息受益股、行业振兴政策受益股、注资受益股,等等。可以积极入市捕捉多元化的机会。波段性轮作。

(一)货币政策/利好为主

上证报《央行双降:利率降1.08% 存款准备金率降1%》“为贯彻落实适度宽松的货币政策,保证银行体系流动性充分供应,促进货币信贷稳定增长,发挥货币政策在支持经济增长中的积极作用,中国人民银行决定下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率:从2008年11月27日起,下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点,其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时,下调中央银行再贷款、再贴现等利率。　从2008年12月5日起,下调工商银行(601398)、农业银行、中国银行(601988)、建设银行(601939)、交通银行(601328)、邮政储蓄银行等大型存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,下调中小型存款类金融机构人民币存款准备金率2个百分点。同时,继续对汶川地震灾区和农村金融机构执行优惠的存款准备金率。”

简评:如此降息,对应的市盈率相当于39倍左右,大幅度提高股市的相对投资价值。对于降息受益概念股等构成重要利好。但是对于降息受损概念股,则建议投资人回避或者观望。

(二)行业动态/利好

上证报《国务院常务会议确定六项政策措施解决企业困难,并决定——成品油价格和燃油税费改革方案听民意》“国务院总理温家宝26日主持召开国务院常务会议,研究部署解决企业困难,促进经济发展的政策措施;审议成品油价格和燃油税费改革方案,决定向社会公开征求意见。

□抓紧制定实施钢铁、汽车、造船、石化、轻工、纺织、有色金属、装备制造和电子信息等重点产业振兴规划

□制定促进企业兼并重组的政策措施

□加大重要物资、资源的国家收储和商业收储力度

□提高中小企业产品的政府采购比重

□大力发展交通运输、现代物流等生产性服务业。□加大就业和社会保障支持力度。扩大失业保险基金使用范围,帮扶困难企业稳定就业岗位,积极发展各类教育和培训,把失业人员和返乡农民工纳入培训计划。”

简评:上述政策,对于相应的行业,有波段性的刺激。但是注意是波段性的。其中,业绩大幅度下滑、业务量大幅度下降的行业,还要经受明年发布的08四季报业绩、09一季报业绩的考验。

(三)周边动态/利好

新华网《26日纽约股市全线走高》“26日纽约市场油价强势反弹 。随着投资者信心逐步恢复,纽约股市26日全线走高,三大指数涨幅均在2%以上,道琼斯和标准普尔指数连续第4天上涨。(新华网) ”“26日纽约市场油价强势反弹 。中国降息和俄罗斯可能减少原油产量的消息抵消了美国原油商业库存大幅增加的影响,纽约市场油价26日强势反弹3.67美元,收于每桶54.44美元。”

简评:上述走势,受到了中国降息的影响。美股持续上涨,对于港股有牵动,对于内地股市有进一步的拉动。注意港股香港市场哪些股票可能涨幅最大,对于内地相应板块的牵动可能较大。

(四)兼并重组动态/利好

东方早报《南航获30亿注资 东航申请 国航不在名单中》“国资委表示,注资可以引导央企抵御金融海啸的影响。昨日,东方航空(600115.SH)、南方航空(600029.SH)分别发布公告透露,即将获得国家财政部注资。这也是近5年来国家财政部首次直接注资航空公司。值得注意的是,三大航之一的中国国航(601111)昨日并没有发公告透露相关情况,有知情人士透露,国航并不在此次财政部注资的首批企业名单中。东航、南航公告表示,为避免股价波动,南方航空与东方航空今日起均停牌。”

简评:国资委还将向哪些公司注资,值得关注和研究。预计未来热点是多元化的,涉及降息受益股、行业振兴政策受益股、注资受益股,等等。可以积极入市捕捉多元化的机会。波段性轮作。(执业证券分析师叶剑)