保险篇

今年以来,股市的暴跌不仅让基金伤心,作为股市另一个重要的资金参与者,保险也历经了暴风骤雨的洗礼。

前两年在牛市中红得发紫的分红险、万能险、投连险这类投资型保险,如今也备受冷落。同时,越来越多的投保人尝到了“保险不保”的尴尬滋味。于是,从保险公司到投保人,都更多地把保险从“投资”的副业回归到“保障”的主业。

买保险,别把赚钱放首位

“退保风潮又来了!”近日有媒体报,投连险退保风潮已经在天津、山东等地蔓延。保监会相关负责人则表态称,个别公司出现投连险退保,原因包括在销售时没有将投连险产品特点、收益的不确定性向消费者解释清楚。

去年的销售冠军,如今却成了一块儿最烫手的山芋。据世德贝投资咨询公司发布的投连险第三季度分析报告,三季度投连险偏股型账户平均跌幅达到了 14.97%,最小跌幅为9.24%,最大跌幅则达到25.30%。保监会相关负责人表示,投连险应当注重长期投资。消费者应根据自身具体情况,不要因一时涨跌而盲目跟风,避免不必要的退保损失。消费者也可根据投连险具有多个投资账户的特点,将资金转入债券型等相对稳健的账户,以规避投资风险。

相比起投连险的损失惨重,分红险和万能险的处境则好很多。分红险和万能险具有保底收益,相比投连险,对消费者来说这两种产品不会有本金损失的风险。但是,分红险伴随存款利率的下调,有分析人士预测,如果未来两年内资本市场的弱市格局仍难以改观,再加上降息周期的影响,万能险结算利率下调的幅度可能更大。

那么,投资型保险是否仍能继续购买呢?专家表示,可以购买投资型保险,但一定要有理性的心态,更不能把赚钱放在首位。购买时关键还要看投资者的风险偏好。传统保险产品的保障风险相对较低,适合风险偏好较低的人。投资型保险则适合风险偏好较高的一些消费者。这三个险种中,分红险有很大的保障功能,同时也有部分投资功能,万能险、投连险的投资功能则更多。

据介绍,欧美发达国家的投资型保险业务均占较高比例,如美国占寿险市场的50%、英国占近60%,而我国仅约为30%,发展空间还较大。

购买前三注意

“既有保险保障,又能投资赚钱,当然选择投资型保险啦!”很多投保人在购买投资型保险时,都抱着这样的观点。其实,投资型保险是重在投资,风险保障则是其附加部分。而且,牛市中有着高额回报率的投资型保险并非稳赚不赔。

1.提前退保带来损失:很多购买投资型保险的投保人,遇到急用钱时,面临的却是提前退保所带来的损失。多数情况下,提前退保,保险公司都要收取大量手续费,如此会白白损失钱财,非常不合算。

2.收益和保障不可兼得:投资型保险的收益和保障是有侧重面的,主要表现在分红和收益上,而在风险保障上,投资型险种起到的作用非常有限,一般情况下,这类保险所提供的都是意外险保障,且保险金额非常低。

3.收益不能得到保证:保险公司的保险收益一般都来自对收取保费的运用,理论上说,投资型保险所承保的风险都是在自己预期范围内,都是通过对出险率的预期而设定保险费率。并且,投资的风险不属于纯粹风险,并不在保险公司承保范畴内,因此,即使保险公司再做出怎样的保险收益承诺都是不准确的。

财智链接　投资型保险的分类与不同

投资型保险,是客户的保单利益与保险公司的资金运用直接挂钩的保险险种,通常由分红险、万能保险、投资连结保险3类组成。

投资收益:

分红险:在投资收益上设有最低保证利率,有无分红看公司的经营状况。

万能险:设有最低收益保障,实际收益与保险公司投资账户收益相关。

投连险:投连险的实际收益与客户选择的投资账户收益直接挂钩,保险公司不承诺投资回报,客户承担全部投资风险。

客户选择

分红险:适合风险承受能力低、投资需求不高、以保障为主的客户。

万能险:适合风险承受能力较低、对保险希望有更多选择权的客户。

投连险:适合具有理性的投资理念、追求高资产收益,同时又具有较高风险承受能力的客户。投连险通常附有最低死亡给付保证,并可依投资效益增加而增加给付。

外汇黄金篇

全球金融海啸,找到能赚钱的理财方式越来越难,或许我们最实际的考虑应该是——怎样保住老本,不在动荡的市场中亏损,这就是今年最成功的理财。

持有避险币种 ?选择保本理财

外汇市场风云突变,带来的是外汇理财产品收益的日趋悲观。记者从多家银行了解到,去年一度流行的半年期、一年期甚至5年期的中长线外汇理财产品开始淡出理财市场,而因为未来的不确定性,银行新发外汇理财产品期限纷纷缩短,预期收益率也有所降低。

从新近发行的外汇产品信息看,外汇理财产品的收益开始下降。近期部分银行发行的外汇理财产品的投资收益率基本在3%~6%之间,相比今年上半年,美元产品的预期收益率达到5%以上,澳元产品也在8%~9%之间。同时,外汇理财产品的投资期限也开始打短期牌,如建行10月份的4种外汇理财产品“ 汇得盈”,全部是3个月份的短期产品,但9月份之前,超过三分之二的品种都是半年期以上的中长期产品。

专家表示,随着人民币对美元贬值预期的增加,投资者可以考虑改变以往换掉美元的策略,目前手中持有美元的家庭可以考虑继续持有,因为短期来看,美元作为世界货币仍然可以承担避险货币保值的职能。业内人士分析,美国和中国出于共同利益的考虑需要在经济危机影响消除之前保持美元币值的稳定。而持有非美货币的投资者则需要尽早换汇或套汇,加之现在各国纷纷携手降息,在此时选择一些强势、高息货币持有是上佳选择。

银行理财专家建议,将手中的资产换成高息强势货币之后,可以考虑购买流动性强、周期短的银行理财产品来提高收益率。同时,最好选择保本型设计的产品。只要仔细阅读产品销售宣传单或询问银行理财经理,即可获得明确答案。此外,应尽量减少购买与衍生产品等挂钩、有杠杆概念的结构型理财产品,选择投资标的相对简单、安全性较高(如信用评级较高的债券等)的理财产品。在目前的市场情况下,选择的投资期限短,比如3个月左右的产品,则可以有效减小外汇理财的风险。

黄金也坐“过山车”“乱市”宜藏不宜炒

席卷全球的金融风暴所带来的信心危机,令一向被人们看做是“保值避险”工具的黄金也坐上了“过山车”。俗语有言“盛世文玩,乱世黄金”,黄金投资者期待着金融危机令金价重见光明,然而与之相反,近期黄金价格出现了下跌的走势。近期,欧洲主要国家经济数据短期不向好等因素促使美元再创新高,而国际金价也因此继续回落,国内金价周三跌至170元附近。

分析人士认为,近期黄金市场下跌的主因是全球市场流动性告急,一些大型商品基金以及投行被迫选择平仓离场,加剧了商品市场,其中包括黄金市场的波动。黄金的商品属性使得它此前“众人皆跌我独涨”的行情难以为继,在商品市场整体的弱势格局中,黄金很难不被其所左右。

因此,尽管分析人士普遍认为黄金的基本面没有发生改变,其长期投资价值也不会因为短期的波动而受到影响,但是,不可否认,黄金中短期行情仍然会持续受到资金与投资者信心变化的强烈冲击。

对于打算将手上积蓄兑换成实物金条的市民来说,专家认为,未来随着金融危机的延续,黄金作为一种具有避险功能的资产,避险需求很可能将对黄金价格形成有效的支撑。如果家庭中没有黄金配置,黄金仍可作为资产保值增值的储备,但“炒金”仍需要足够的专业知识。此外由于黄金属于中长线的投资工具,投资人要有长期投资收藏的心理准备,不要过多看短期走势。虽然由于黄金具有长期抵御风险的特征,但相对应的是其投资回报率也较低,黄金投资在个人投资组合中所占比例不宜太高。

金融危机席卷全球,大牛市一去不见踪迹,刹那间,我们领略了风云突变的威力。钱总是要有处放的,不放心股市,又不甘心存款,寻求财富保障的家庭,还能找到稳健的收益吗?

银行篇 固定收益巧做文章

两次降息令银行的“定存族”多了起来。理财专家表示,降息免税政策对存款的总体影响不大,不过从长远来看,降息周期可能来临,此时,长期存款的优势会体现出来,因为再遇到降息仍可享受此前较高的利率。

不过办理5年期存款由于期限过长,可能会面临未来再度加息的风险。

选对了理财产品,同样能够在弱市中获得稳定的收益。专家建议,选择理财产品时,第四季度宜采取“稳健+短期”的配置方式。据悉,近期银行发行的多是短期理财产品,比如招商银行[11.72 -0.68%]推出的“金葵花”招银进宝系列理财产品,期限最长的不超过150天,最短的25天,预期年化收益率3.20%~4.05% 不等。建设银行[3.70 -4.64%]、民生银行[4.04 -2.42%]、兴业银行[12.25 -3.16%]等所售产品的投资标的也主要选择90天以内的短期项目,中信、华夏等部分银行则推出投资期限仅为14天、7天的产品。

值得注意的是,随着央行的降息,今年来一度成为主流品种的信贷票据资产类理财产品的未来收益将受到影响。因为这类产品收益与基准利率基本上呈正相关,投资者在购买信托贷款类理财产品时,应注意产品的收益设计条款。

尽管保证本金的短期理财产品收益可以达到活期存款的2到3倍,但是考虑去银行购买这些产品的复杂过程,很多投资者还是放弃了这样的选择。其实,目前多数银行的网银系统都可以购买理财产品,购买和赎回完全可以在网上进行。

如果需要保持资金的流动性,不想将太多的钱存成定期,不妨考虑银行开发的一些“知能储蓄品种”,相比过去客户必须事先约定才可享受“1天通知” 或“7天通知”的通知存款,在本次降息后,部分银行推出了可自动享受“1天通知”或“7天通知”的业务。只要客户选择该产品并保持存款账户余额在人民币5 万元(含)以上即可满足业务需求,无需客户进行预设指定。目前,1天和7天通知存款利率为1.17%和1.71%。
基金篇 2008 基金“减负”法

2008年 挣钱的基金有哪些?

No.1:债券基金——最高收益5.3%,平均收益率1.09%

与股票市场的惨烈形成了鲜明的对比,债券市场今年以来一路上扬,呈现出一幅牛市状态。银河证券基金研究中心的统计显示,截至9月25日,43只债券基金(包括A、B级)仅有9只尚未恢复正收益,其余债券基金全部实现今年以来收益为正。其中大成债券以5.3%的收益位居第一,交银施罗德增利债券和国泰金龙债券分别以5.18%和5.09%紧随其后。对于未来债券市场走势,市场人士表示,利率的降低将会成为一个较长时间内的趋势,预计今年年底之前还会有两到三次降息过程,并且银行存款准备金率还有很大的下调空间,银行间市场资金充裕,为债券市场继续走牛提供很好的宏观环境,长期债券依然有进一步上涨的空间。

No.2:货币基金——活期储蓄的良好替代品,平均年化收益率2.22%

存活期利率太低,存定期流动性太差,该怎么办呢?答案就是货币基金。货币基金作为活期储蓄的替代品,具有接近一年期存款利率的收益,同时还具有良好的流动性,多数货币基金已实现“T+0”赎回机制。据银河证券基金研究中心统计,截至9月25日,货币市场基金(A级)今年以来的平均年化收益率为 2.22%。

2008 基金减“负”的三大法宝

法宝一:改良基金定投

其实,我们可以用一种更聪明的定投方式来代替普通的定投,即“定期变额投资”。所谓定期变额投资就是指,投资期限、总资金量都不变,在市场处于低位时多投入定投资金,而在高位时减少定投资金。定期变额投资法是定期定额投资方法的改进,而且易于操作,只是投资人要对大盘平均市盈率的变化稍加关注就行了。这样做可以提高资金的使用效率,提高盈利能力。

法宝二:巧用基金转换

从牛市到熊市,投资策略也从“进攻”转为“防守”,相应的,投资者的基金配置也应随之调整。然而,一赎一买,平添了手续费不说,还浪费了投资时间。但如果在同一家基金公司旗下转换不同类型的基金,则比正常的赎回再申购业务享有一定幅度的费率优惠。而且基金份额在转换后,原基金持有时间仍延续计算,享受持有时间越长、赎回费率越低的优惠。通常先赎回后申购,一般需要5至7个工作日,而基金转换只要2至3个工作日。这样,在股市较弱的时候,将股票型基金转换成债券基金或货币基金,可以避免基金净值缩水而造成的投资亏损;股市向好的时候,则宜将债券型基金、货币基金置换成股票基金,以享受基金净值增长带来的投资回报。

法宝三:抓住新基发行

新基金的优势在熊市中有着更明显的体现,没有历史包袱,新基金在6个月的建仓期内具有更多的灵活性。德圣基金研究团队表示,在股市环境仍然偏弱的情况下,新发基金是不多的可投资品种。近期发行的基金中很多以债券为投资方向;无论是新增投资或调整既有基金组合都可予以考虑。即使对于有意选择偏股基金的投资者而言,也可优先考虑新发股票基金。