电力股板块近期相对走强,国电电力 (600795 )、国投电力、华电国际 (600027 )等品种在日K线图有大单出没。该信息显示,资金渐有介入电力股迹象。

电价提升预期趋于强烈

对于电力股近期的逞强,主要有两个原因。

一是今年6月宣布的电力价格调整信息在今年7月1日相继得到实施,国电电力等电力股纷纷公布了这一信息,这在一定程度上化解了电力股的煤炭成本上升压力。

二是在近期,市场再度传出电价上涨信息。6月份的电价、成品油价格的调整都没改变发电、炼油企业亏损事实,此次调整后,市场呼吁更大幅度的调整。国务院国资委主任李荣融日前在北京举行的新闻发布会上透露,国务院有专门小组正在研究油价跟电价的改革,这意味着电价有进一步调整的空间,激发了电力股在上周的强势走势。

行业低谷具投资价值

从中长期角度来看,即便电价在近期难以调整,电力股也缺乏持续下跌的动能,有望成为基金等机构资金积极配置的对象。

一方面,电力行业获得电源点建设需要诸多部门的许可证书,因此,具有重估的动能。随着近期盈利能力的下滑,电力股的估值坐标或将从市盈率(反映电力行业盈利能力)转变为市净率(反映电力行业电源点的价值重估)。目前,电力股的市净率已到2.3倍左右,部分电力股甚至市净率只有两倍不到的水平,初步具备了一定的估值优势。

二是该行业周期的投资思路也有利于推动各路资金对电力股的长线建仓思路。电力行业是关系到国计民生的基础性行业,不可能让电力行业(指火电)一直亏损或微利运行的,需要给予一定的合理利润率,所以,从长期角度来看,新一轮煤电联动定会启动,不确定的只是时间早晚。

关注四类电力股

在实际操作中,建议投资者重点关注4类电力股。

首先关注控股股东实力超凡且有一定资产注入预期的电力股。国电电力较为典型,整体上市预期强烈,而且一旦资产注入,将给公司的估值带来一次飞跃,目前正在停牌的长江电力以及黔源电力 (002039 )就是榜样,所以,华能国际 (600011 )、国电电力等品种可低吸持有。其次可以关注产业链较为完善的品种。如内蒙华电。再次可以关注资产重估预期较为强烈的品种。如申能股份 (600642 ),拥有诸多券商股权,如果予以重估,无疑可赋予较佳的题材预期,可跟踪。另外,水电电网股也可引起关注,该类个股的优势在于水电相对低廉,因此,电网购买网内的小水电可以获得相对较高的毛利率。比如西昌电力 (600505 )、文山电力 (600995 )、桂东电力 (600310 )等个股可跟踪。