继周二招商银行(600036)跌停后,周三中国平安(601318)接过做空接力棒再次跌停 。

周三深沪股市上下振荡整理,双双收出十字星形态,成交量略有放大,但仍属于地量水平。从市场轨迹来看,上海指数已进入第7周连阴线时间周期,一方面说明市场下跌过重,另一方面也显示市场可能产生技术反弹的概率增加。但通过市场品种特别是机构品种研究发现,继周二基金最重品种招商银行跌停后,周三基金另一重仓品种中国平安接过做空接力棒再次跌停,这种最具影响力的权重股接连重挫,是否预示着市场会再走一极端的调整走势呢?笔者研究认为,权重股重挫如果要走持续极端态势需关注下述几个因素。

关注1

是否有新的机构品种大幅杀跌

从招商银行、中国平安两只基金重仓股的跌停来看,由于是在平台整理后的跌停,因此杀伤力是较大的。招商银行、中国平安作为A股机构最重持仓的品种,出现如此的破位下跌,至少说明机构对此品种的基本面进行了综合研究才坚决减持,换句话说,就是机构对A股的后市仍然看淡。这两只品种在深沪A股中应该是中、高价股的代表,其重挫后如果出现其它权重股纷纷效仿,可能就代表市场中做空机构开始增加,这种权重股的接替下跌,将可能引发A股其它品种出现再下台阶的极端出现。

从上海综指轨迹图来看,一月初上证从5500点下跌过程中的导火索就是中国平安的再融资,中国平安在整理平台重挫下跌后,股价从110元一口气跌至48元才止步,之后多只股票效仿重挫。此次招商银行、中国平安再次在整理平台向下重挫跌停,表明做空机构仍然看淡A股市场,而如果再次出现跟随品种,那么A股走出极端下跌的可能性不能排除。

关注2

题材股行情是否有连续性

从历史轨迹来看,在权重股重挫平台破位后,一般而言其它题材性股票的运作仍然会有,但连续性是观察大盘会否再次重挫的关键指标。

研究今年上半年行情发现,在权重股破位后,尽管有农业板块、创投概念、股指期货、奥运板块等出现不时波动行情,但总体而言题材性炒作的延续性越来越差、越来越短,股价也越炒越低。这说明市场做多主力机构没能顶住大机构的做空动力,之后的大幅度重挫,表明市场做空、看空趋同形成,深沪A股指数直跌而下。此次在权重股重挫的同时,节能环保、奥运题材个股开始炒作,其能否保持连续性也直接考验着品种做多主力的信心。如果类似板块、题材很快偏软,新的权重股接连出现重挫,那么权重股重挫的影响将可能直接影响A股出现极端走势。上次上综指从4500下跌出现了周线八连阴的走势,因此目前A股周线七连阴仍可能出现甚至打破。