A股市场大幅反弹,其中钢铁股出现了近期罕见的大幅反弹态势,八一钢铁、承德钒钛等品种涨停。从而使得钢铁指数大涨,成为昨日仅仅次于券商指数的领涨指数。

超跌钢铁股业绩预喜

分析人士认为是超跌钢铁股迎来业绩预喜题材催化剂。

一是因为钢铁股的确超跌,不少主力品种的半年来跌幅超过60%,比如说宝钢股份从最高的22元跌到近期最低的7.91元。二是一系列上市公司公布了业绩预增公告。

两类个股或脱颖而出

一是细分产品价格有着乐观预期的品种。这些细分产品由于下游的需求不一样而有望出现分化的走势,就如同近一年来,建筑用钢材等品种持续飙升,但不锈钢产品价格却因为市场供求关系恶化而持续走低,这其实也是前期太钢不锈一直弱于钢铁股走势的原因。而从目前盘面来看,含钒钢铁品种的产品价格持续上涨,在6月初,河北承德地区,五氧化二钒报价22~23万元/吨,50钒铁报价在25~26万元/吨。相对于年初的价格,目前,钒价(包括五氧化二钒、50钒铁、80钒铁)已经近翻番。既如此,这对于攀钢钒钛、承德钒钛等个股将带来较大的业绩增长预期,尤其是承德钒钛可跟踪。

二是产业链优势明显的品种。由于近期铁矿石等原料价格的持续上涨,那些拥有成本优势的钢铁生产企业或将因毛利率优势而获得超越市场平均的盈利能力。

两大压力抑制反弹

钢铁股的两大压力不可忽视,如此方能够较为正确地评价钢铁股在近期以及未来的走势预期。

这主要体现在两点,一是从紧货币政策背景下,会否影响到钢铁股的行业需求。而房地产行业的钢材需求占钢铁行业总产能近20%,所以,如果房地行业真的景气度下滑的话,未来钢铁股进一步提价的能力将衰落。有意思的是,近期建筑用螺纹钢的提价幅度明显放缓,故这一因素,投资者在投资钢铁股时不可忽视。

二是在能源、资源价格全部高企的背景下,作为高能耗以及对资源高依赖度的钢铁行业,能否较好地化解成本压力也是一个不可忽视的因素。而且,目前的焦炭、铁矿石、煤炭、电力等钢铁股的成本压力增长趋势仍然延续,所以,这将自然抑制其反弹空间。