据美国政府官员昨日透露,美国各金融监管层正紧密筹划如何让投行保留享受美联储贷款的权限问题。

据一美国政府官员透露,美联储主席伯南克、美国财长保尔森、美国证券交易委员会(SEC)主席考克斯及其他官员目前正在连日商讨所谓“一级交易商信用工具”项目的应用前景。

此次讨论重点在于美联储应着重对该工具的使用做好防范措施,以免一些大型证券公司遭遇像贝尔斯登一样的境地;同时,还要制定新的法规来限制公司太过依赖美联储借贷。财政部和SEC希望新的监管框架在9月设计到位。

该工具是美联储今年3月16日提出的,投行可通过此工具享受与商业银行相同的利率进行借贷,商业银行属于美联储监管范畴,并遵守相应的资金规则。该工具开放后,美联储将派自己的代表对投行进行监管。

保尔森3月31日向国会提交的改革美国金融市场监管架构计划中,建议美联储扩大监管体系,华尔街的投资公司也纳入监管之中。就在当日,美联储为贝尔斯登承担300亿美元风险资产的决定帮助促成了摩根大通对其收购。

监管层目前尚未决定在未来的监管架构中美联储或SEC是否在资本和杠杆融资比率方面拥有决定权。SEC目前拥有此项权利,但在贝尔斯登面临崩溃时SEC并未发挥作用。目前,高盛、雷曼兄弟、美林及摩根士丹利都自动向SEC提交了他们的资金和流动头寸。如果这些公司拒绝融资或者降低杠杆需求,SEC有权限制这些公司的经纪业务。

美国亚特兰大联邦储备银行研究主管埃森贝斯表示,目前主要存在的问题是对美联储而言,准入方式尚不明确。

针对当前美联储向华尔街借贷的举措,很多美联储官员不予认同。反对者认为这种援救做法可能引发道德风险,或者会鼓励公司冒更大风险。美国里士满联邦储备银行总裁拉克尔要求美联储对其援助划分明确界限。费城联邦储备银行总裁普罗索则认为,这种做法为下轮危机爆发播下种子。

据美联储统计,截至6月11日的当周,美联储向投行平均借贷84亿美元,而4月份曾创下381亿美元的纪录高位。截至目前,美联储还向债券经销商拍卖了规模达2000亿美元的债券。去年1月,美联储为缓解资金紧张,曾采用向商业银行进行现金拍卖的方式进行注资。