花旗维持华宝沽售评级

花旗发表研究报告,华宝国际(00336)自身业务增长缓慢,毛利受压,维持「沽售」评级,但将目标价由7.0调高至7.3元。花旗称,该公司去年盈利符预期,自身业务营业额增长由07财年的27%放缓至24%。管理层指引09财年自身增长20%,并承认烟草毛利率改善空间有限。花旗表示,由于毛利率上升有限,但其它收入下跌,加上员工成本上涨,估计09财年净利润率下降5个百分点。该公司未来增长动力将倚赖收购。

中银:中石化同步大市

中银国际表示,中石化(00386)宣布收购母公司中石化集团的油田维护性井下作业资产。收购作价15.6亿元人民币,相当于标的资产的净资产价值。标的资产的价值相当于8.7倍的07年盈利。

考虑到此项关联交易规模较小,股东无须对此投票。中银国际认为此项交易对公司的盈利影响微弱。因此维持对中石化原有的盈利预测和「同步大市」评级。

来源:大公网