日前,易方达基金公司的投资总监江作良宣布辞职,辞职原因是其投资的立立电子进入IPO程序。《每日经济新闻》发现,江作良对立立电子的投资约为751万元,这笔投资有望增值到1.3亿元,增值超过16倍。

上周五,易方达基金“教父”江作良宣布辞职,引发国内基金业一场地震,根据易方达的解释,江作良辞职的原因是其参股的一家公司已经启动IPO。

到底是什么原因使江作良甘愿离开自己一手参与缔造的易方达?该公司正是宁波立立电子股份有限公司(下称“立立电子”),该公司在3月5日顺利通过发行审核委员会的审核,目前正处于上市询价的过程中。

立立电子基本情况

公司于2000年6月,由45名自然人联合宁波海纳以现金方式出资,共同发起设立。截至2007年12月31日,公司的股东人数为109人(均为自然人),注册资本为7708万元。

本次发行2600万股,发行后总股本为10308万股。公司2007年底资产总额7.24亿,2007年净利润8912.43万,2005、2006、2007年每股收益分别为0.6元、0.78元、1.15元。

公司主要业务为硅单晶锭、硅抛光片、硅外延片及功率肖特基二极管芯片的制造和销售。同时,公司是中国最大的硅抛光片和硅外延片生产企业之一,经过多年发展形成了由硅单晶锭、硅抛光片、硅外延片构成的半导体产业链。

江作良 易方达投资总监其妻为第二大股东 赚1.3亿元

6月20日晚,易方达基金管理有限公司发布公告称,公司副总裁兼投资总监江作良因个人原因向公司提出辞职,并获得公司董事会的批准。据基金公司称,2000年江作良还在广发证券之时,曾作为发起人投资了一家制造业公司,现在该公司即将IPO上市;虽然该投资与目前国内法律法规没有冲突,但为了回避今后可能存在的与基金持有人间的利益冲突,消除公众疑虑,江作良本人经慎重考虑,决定辞职离开易方达。

记者发现,该公司指的正是立立电子。

而早在2000年6月立立电子公司成立之时,江作良的妻子李莉就以发起人的身份拥有公司1%的股权。

在2002年5月18日,立立电子召开临时股东大会并作出决议,同意公司增发股份1052万股,认购价格为每股人民币3元。此次江作良认购了57万股,持股比例为2.78%,一跃成为公司第六大股东。同时,其妻李莉持股33.5万股,持股比例为1.63%。

另外,在2004年7月11日,立立电子同意增发股份3000万股,认购价格为每股人民币1.9元,这次江作良又认购了300万股,持股数上升到414万股,持股比例为5.82%;由于前次资本公积转增影响,其妻李莉持股数增至67万股,持股比例为0.94%。

不过,在2006年9月,江作良将公司股份全部转让给其妻李莉。截至该招股意向书签署日,李莉共持有立立电子481万股,持股比例6.24%,为公司第二大股东。

根据立立电子的IPO进程,公司的初步询价期间为2008年6月19日至6月23日,因此尚未确定其发行价。不过,其保荐人中信建投把立立电子的合理估值定位在28.68元～33.54元。如果以中信建投预测的最低价28.68元计算,立立电子上市后,作为第二大股东的李莉将获得近1.30亿元的身家,而其所支付的成本是极低的,其中300万股的认购价格为1.9元/股,181万股的认购价格约1元/股,总的成本仅为751万元。

马骏 易方达固定收益部总经理家人持股290万股 赚8千万

蹊跷的是,除了江作良之外,同为易方达基金公司高管的马骏,也于2004年11月起 “加盟”了立立电子。马骏于2001年4月加入易方达基金管理有限公司投资管理部,并曾任基金科讯基金经理、易方达50指数基金经理,现任公司固定收益部总经理。

2004年7月11日,立立电子召开2003年年度股东大会并作出决议,同意公司增发股份3000万股,认购价格为每股人民币1.9元。此次,马骏认购150万股,持股比例为2.11%,位列公司第九大股东。

同江作良股权转让类似,2006年9月,马骏与其父马德林签订了《股权转让合同》,将其所持公司股份150万股全部转让给了马德林。

而截至招股意向书签署日,马德林持有立立电子150万股,持股比例为1.95%。此外,公开资料显示,马德林的儿媳宋锦持有立立电子140万股,持股比例为1.82%,位列公司第十一大股东。如果以中信建投预测最低价28.68元计算,立立电子上市后,马德林获利超过4000万元,宋锦(持股成本1.5元)获利3800万。

王敏文原东方证券副董事长第一大股东 赚6亿元

立立电子的股东全部为自然人,控股股东及实际控制人为王敏文、陈茶花夫妇,王敏文曾任东方证券股份有限公司副董事长,但他却是在2004年11月立立电子增资时才首次进入公司的。

资料显示,2004年11月立立电子增资时,王敏文认购公司增发股份2000万股,占公司增资后股份总额的28.14%,成为公司第一大股东;此前其配偶陈茶花女士已持有公司股份260万股,占公司增资后股份总额的3.66%,夫妇两人合计持有公司股权比例达31.80%;此后,王敏文、陈茶花夫妇所持公司股份的数量和比例略有变化。

截至本招股意向书签署日,王敏文、陈茶花夫妇所持公司股份的数量为2200万股,占公司股份总额的28.54%。如果以中信建投预测最低价28.68元计算,立立电子上市后,王敏文、陈茶花夫妇将获利近6亿。

马骏只字不提参股事宜

江作良选择辞职,而同为易方达高管的马骏,却对参股立立电子的事只字不提,这是否符合规定?

为了避免造成潜在的利益冲突,江作良已经主动提出辞职,而马峻依然担任公司固定收益部总经理,是否存在利益冲突的可能?未来是否也需要回避?

记者就此连线易方达基金公司,公司一位专门负责江作良离职事件的工作人员告诉记者,2000年江作良还没来易方达之时,就作为发起人投资了一家制造业公司,但是不知道具体是哪家公司。至于记者提到以前江作良和马骏是立立电子的大股东时,她表示需要和公司以及当事人核实以后给予答复,但截至记者发稿时,没有收到任何答复。

国企高管变身民企第一大股东

公开资料显示,王敏文曾任申能(集团)有限公司副总经理,申能资产管理公司总经理、董事长、上海电气集团股份有限公司董事、东方证券股份有限公司副董事长等职务,申能是国有控股的大型企业集团,而且也是资本市场的老手。

王敏文是最晚进入立立电子的,但却一举成为公司的第一大股东,获得了公司的实际控制权,这的确让人感觉非常突然。

时间回到2004年7月11日,此前一直在国企担任高管的王敏文,在立立电子增发新股时,一次性拿出了3800万资金,以1.9元/股的价格购买了2000万股立立电子股票。

购买股票后,王敏文继续担任原来在国企的高管职务,直到2007年2月14日,王敏文才辞去申能资产管理公司总经理职务;2007年5月9日辞去申能集团副总经理职务;2007年6月4日辞去申能资产管理公司董事长职务;2007年6月辞去东方证券副董事长职务;2008年2月5日辞去申能股份50的董事职务。

在担任国企高管期间,王敏文为自己投下了盈利高达十多倍的一笔投资,其获得立立电子的成本仅为1.9元/股。

长期担任重要国企的高管职务,却在一夜之间以极低的成本,成功夺得一家民营企业的第一大股东和实际控制人,在这样的传奇经历背后,究竟是什么力量起到了决定性的作用?

记者发现,其妻作为公司的第二大股东,江作良在证券业内有很大的影响力,曾担任第七届、第八届证监会发行审核委员会委员。

申能系与易方达的亲密关系

申能集团是资本市场的老手,曾经运作了一系列的经典案例。

申能系常用的法人账户包括:申能集团、申能生物、申能创投、申能创投工会、申能资产等,而申能资产正是王敏文作为一把手管理的公司。

从申能系的操作历史来看,申能系与易方达基金具有相当的趋同性。

申能系介入最深的传统重仓股通宝能源50,早在2002年第四季就曾与易方达基金联手进入,掀起一轮主升浪,2007年第三季双方又开始同时发力增仓,走势也令人耳目一新。

而申能系参与高管曲线MBO和二级市场运作的另一传统重仓股金宇集团,也是与易方达在2003年并肩作战创出的大牛股。

此外,申能系在2003年以来重仓或连续持仓的主要品种如青岛啤酒、士兰微、双汇发展50、华微电子50、中孚实业50之类均与易方达基金重合且操作步调基本一致,上述品种大多属于易方达系基金的主流重仓品种,而且均获得不菲收益。

从两者的重仓股操作可以看出,申能系与易方达基金的关系尤其密切,二者之间有某种契合的关系,这样的合作与互助在资本市场上是常见的,但两家公司的合作似乎从公司层面延伸到高管层面,在公司投资赚钱的同时,两家公司的高管也一同致富,这样的情况却是鲜见的。