一、早盘评述

周四消息面:趋势难改变,我国宏观经济仍将稳步前进;国资委昨日发布《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》;六成预告公司报喜,中期业绩露端倪。股指遭遇了历史性的十连阴之后,终于盼来了等待许久的大幅反弹,不管是政策预期的反弹还是技术性反弹,首先要肯定的是这样的反弹绝对不可能是中小投资者突发奇想而引发的,一定是超级主力的主动护盘。在国家经济发展并未出现明显下滑和恶化的情况下,管理层没有任何理由听任股市这样持续爆跌,那么产生一波超跌反弹行情应在情理之中。

从技术走势看,两市股指日K线目前都站在了5日均线之上,如果没有什么利好政策的刺激,这个超跌反弹在10日均线上下结束的可能性很大,而且从沪综指的30分钟、60分钟K线形态看,2980-3000点具有一定的阻力,如果市场量能能够有效放大突破该区域,那么反弹的高度可看到3150-3200点区域内,但要想越过此缺口必须有政策性的配合。

操作上,建议投资者暂时以短线思路对待,切忌一味追涨,视量能情况来采取操作策略。

二、要闻解析　　

(一)国资委:严格控制职工持有国有大型企业股权

国务院国有资产监督管理委员会18日发布《关于规范国有企业职工持股、投资的意见(征求意见稿)》,明确表示将严格控制职工持有国有大型企业股权,以进一步规范国有企业改制,防止国有资产流失。

意见稿指出,国有大型企业改制,要着眼于引进先进技术和管理、满足企业发展资金需求、完善公司法人治理结构、提高企业竞争力,择优选取投资者,严格控制职工持有国有大型企业股权。

[简评]: 大型国有企业防止股权流失,措施进一步出台,尤其细化到职工持股,将进一步促使大小非解禁速度。对资本市场并非利好。

(二) 5月机构持股市值减少2754亿

中国证券登记结算公司最新统计数据显示,截至5月末,基金、QFII、保险公司等机构投资者在银行托管专户的A股市值为23371.26亿元,较前一月减少2754.21亿元。

机构持股市值在3月份曾大幅减少7165.88亿元,这与当月股市大跌不无关系。股指在4月末出现反弹,机构持股市值也大幅回升,当月增加1805.67亿元。进入5月后,股市继续下跌,部分机构选择了减仓回避风险。

[简评]:中登公司的数据有价值的是开户数流量变化,当然也可以监测到新增资金入场信号,目前看增量资金并不踊跃,建议先以反弹对待目前市场。

(三)基金三天60亿试探抄底A股

医药、化纤受基金关注

从topview数据观察,在本次大跌中,基金选择性的对部分板块悄悄的进行了增仓。增仓明显的是医药板块,自6月3日开始下跌以来,部分基金对医药板块进行了增仓,目前医药板块基金持仓增加到了18.516% ,10个交易日增仓幅度0.4%,医药板块的基金资金流入合计8.48亿元。在大跌的背景下基金建仓医药,看中的是医药板块抗通胀,弱周期的特性。医改政策虽未出台,但其所包含的部分内容已发挥作用。今年1季度医药上市公司高速增长也是医药板块成为良好投资品种的标志。

被基金逆市增仓的还有化工化纤板块,化工化纤调整已久,在近期下跌中我们发现部分基金开始建仓,目前基金持仓17%,6月3日以来的增仓比例0.4%,从资金面上看,化工化纤已经连续6天基金资金净买入,基金资金净流入合计7.65亿。

[简评]: 赢富数据前期显示,机构也对煤炭股进行了增持,从逻辑上看很清楚,业绩增长的估值偏低的板块中煤炭具有一定确定性。

(四) 温州模式生死劫:成本增加12% 6万家企业命悬一线

为了更进一步摸底企业状况,温州市总商会目前专门组织了4个工作组下到各乡镇、各企业进行调研,具体数据将撰写成报告提交。

“从目前来看,真正宣布破产倒闭的并不多,大多处于停工或半停工状态。”一位参与调研的人士透露,“大家都还在等,有转机或许就会马上开工,从温州人的性格来说,也并不会轻易选择破产这条路。”

等待的结果无从得知,但民营企业进入“困难时期”则已成共识。不仅是温州,台州飞跃、杭州南望集团、嘉兴旭莱,一个个地方龙头企业均相继传出资金断链的消息。

[简评]:企业资金的严重紧张就是非常现实的情况,上市公司中会不会也有类似情况发生,导致业绩的下滑,需要保持警惕。

(五)六成预告公司报喜 中期业绩露端倪

业绩最明朗的行业当仁不让地属“电气设备”。发布业绩预告的20家企业中,19家企业均预增,幅度一般在30%左右,其中行业龙头企业业绩增长尤其明显。如长征电气因部分产品产销力度加大,上半年业绩增长在300%以上。

受益于煤价上升的煤炭行业业绩增长明显。目前10家煤炭行业公司发布了中期业绩预告,除安源股份为预亏外,其余全部预增,平均增幅在50%以上,开滦股份、国际实业、兖州煤业、西山煤电四家公司预增幅度超过100%。

[简评]: 电气行业业绩的增长需要仔细观察,如果确实是主营业绩由于销售的增长而出现上升,就可能存在一定机会,建议关注。