金仓俱乐部 张云魁

旧金山市场观察 – 受各方言论影响,周二美元兑换各主要货币均出现大幅上扬。黄金因此受累大跌3%,而且仍然承受着较强的抛售压力。

美联储主席伯南克周一晚些时候发表讲话,强调了降低通货膨胀预期的必要性。他表示,美国联邦公开市场委员会将会大力控制长期通胀预期,因为其中的不稳定因素将会严重动摇经济增长。美元指数大涨1.1%,报收于73.69。

与此同时,纽约商品交易所黄金期货8月主力和约价格下跌达26.90美元,报收于871.20美元/盎司。Wisdom Financial的高级交易员Zachary Oxman认为黄金价格的下跌只是美元进入多头市场的延续。美元与黄金之间的关系是负相关,伯南克支持美元和特里谢(欧洲央行行长)担忧通胀的言论对美元起到了非常强的支撑作用,严重打击了黄金和其它货币的多头,令它们渐渐开始退出市场。

在伯南克讲话之前,美国财长保尔森的讲话已经小范围提振了美元,他表示不排除干预汇市以稳定美元汇率的可能性。欧洲银行主席特里谢英国央行主管金也已经数次表达了对高涨的通货预期的担忧,一旦波及到工资和物价水平,将有可能导致恶性通货膨胀。

欧美官员的连续讲话反映出通货膨胀已经成为全球性的问题,而弱势美元便是罪魁祸首。Kitco Bullion Dealers的高级分析师Jon Nadler评论道,在美联储官员再一次强调美元的下跌需要得到限制后,支持美元的声音似乎一夜之间提升了好几个分贝。美联储已经准备了一系列工具,目的不仅仅是达到这一目标,而且要使美元从当前的水平上得到加强。

在能源市场,原油价格周二经历了非常大的波动,纽约原油期货7月主力和约也大幅下跌并最终收于131.80美元/桶。

分析师点评:

美国财长保尔森和美联储主席伯南克一周之内先后发表支持美元的言论,看起来应该不是巧合。而美国总统布什周二也表示依然坚信强势美元政策,也表明了美国政府对有可能出现的汇市干预政策将不会持反对态度。

美国政治和经济最主要的三位人物同时发表相似言论,虽然措辞及内容不尽相同,但是目标却非常一致和明确,那就是提振美元。昨天美元的大涨表明了他们的讲话起到了很好的效果,但是市场目前最关心的是他们能否短期内推出切实可行的政策及行动来支持他们的言论。

已经有分析家认为,美国政府在很早之前就应该干预汇市,而现在虽然为时过晚,但是一旦政策制定者尽快拿出可行的方案,美元仍然将会得到长久的支持。另外还会降低能源等大宗商品的价格,从而控制通货膨胀。这就将会对黄金市场产生双重打击:一方面,美元上涨令黄金承受抛压。另一方面,能源等商品价格的下跌缓解了通货膨胀,也会同时降低黄金的投资需求。

但是我们也不能对美元的回升太过于乐观,一旦美联储或财政部没有做出任何行动干预,美元的反弹将无法在短期内得到支撑。如果经济及通胀继续恶化,美元反弹经历昙花一现也并非不可能。渣打银行在研究报告中指出,次贷危机的第一阶段已经基本结束,而第二阶段金融危机将有可能会蔓延至实体经济。这表明了美国经济仍然有很多的不确定因素,一旦再一次爆发危机,美元的翻身将会更为困难,到那时政府在制定政策和采取行动,作用也会大大降低。

对于分析黄金市场,我们应当紧密观察美元走势,850-870美元的价位已经数次被证实支撑强烈。只有出现能长时间支持美元的基本面,这个位置才有可能被突破。

今日重点关注:

22:30 美国上周EIA原油库存变化(至6月6日)         上期数值:-480万桶

支撑位:864,850美元

阻挡位:880,888美元