热点轮动将推动大盘上行

发表时间:2008-05-09 07:40    来源:上海证券报

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⊙华泰证券 陈金仁 毛咙

周四两市大盘并未延续周三的调整走势,相反走出了低开后震荡反弹的行情。对于后市,我们认为热点轮动将推动大盘上行。

市场热点不断涌现

周四大盘早市承接周三尾盘的走势并受到美股大幅下跌影响低开40点,低位震荡,最低探至3523点,随后震荡反弹,站到了3600点上方,重新回到10日均线之上,以中阳线报收。盘中,中石油、中石化继续保持震荡走势,金融股也未能成为市场热点,但这丝毫不影响大盘震荡走高。行业表现来看,3G概念股、新能源概念股以及煤炭等板块表现强劲,这些强势板块成为引领市场上行的主要动力。从板块表现来看,周四所有板块集体上涨,无一出现下跌,市场呈现普涨态势,涨幅榜上也有神火股份等60多只个股涨停。国阳新能、潞安环能、开滦股份、西山煤电等煤炭股,科技股中国软件、科大创新、上海贝岭、海虹控股等表现突出。上海本地股陆家嘴、界龙实业、外高桥、浦东金桥、上实发展等也有不俗表现。

短期市场维持强势

消息面上,证监会新批两只偏股型基金,汇添富基金旗下第六只基金产品——汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型基金日前获准发行。与此同时,易方达中小盘股票型基金也获得证监会批准发行。这将为股市继续注入新鲜血液。而人民币升值趋势不减也将吸引国际热钱进入A股市场,从近期的成交量可以看出,两市成交量明显温和放大,显示场外资金入市依然较为踊跃,而热点不断出现显示资金做多较为坚决。宏观经济持续向好,一季度GDP同比增长10.6%,人民币汇率再创汇改以来新高所导致的资产价格上涨过程还未结束。由于美联储再次降息,考虑到与美国利差加大的问题,短期内加息的可能性较小。而上市公司一季度业绩整体看继续保持良好态势,2008年上市公司的盈利增速一致性预期在25%至30%之间,业绩增长仍有望成为市场上涨的重要动力。而从近期管理层对股市的态度来看,呵护股市的态度十分坚决,未来大盘延续反弹的可能性依然存在。热点轮动或将继续推动大盘上行。

重点关注涨价概念股

由于周边股市仍存在较大的不确定性,而国内4月份的CPI仍有可能继续处在高位,市场对未来的宏观紧缩政策仍有预期,同时考虑到成本较低的原因大小非套现压力仍在增加,大盘蓝筹股大规模的再融资等等,都将对近期股市资金面会产生一定压力,这些压力将继续影响到投资者的持股信心,而央行也表示不排除加息的可能,应该说市场依然存在宏观经济等不确定性,市场的反弹也不可能一帆风顺。但由于估值水平的下移以及系统性风险的释放,短期市场仍可保持谨慎乐观。近期一些涨价收益概念股表现明显强于大市,从年初的农业板块到近期的一些化工新材料、能源板块等,上市公司将首先从涨价中获益,而业绩的大幅也是股价走强的重要动力。操作上仍建议投资者重点关注涨价概念股,如煤炭行业的优质公司等,继续关注消费升级、军工注入整合、3G等热点,如医药、零售、交通运输、食品饮料、农业、新能源等在宏观经济减速背景下仍有望有较好表现。考虑到未来股指期货的因素,一些前期超跌的2008年业绩增长预期较强的蓝筹股仍值得关注。蓝筹股仍是以基金为首的机构的核心资产,超跌蓝筹股可能成为大盘反弹的主力军。

具体的投资品种方面,投资者不妨关注具有估值优势的优质金融股如浦发银行、深发展等,此外,受益于价格上涨的新和成、浙江医药等也值得关注。随着原油价格的大幅飙升,替代石油的新能源有望持续得到主流资金关注,如金风科技、丰原生化、湘电股份等。煤炭板块短期强势有望继续维持,神火股份、上海能源等值得关注。