重建概念:短期乏力 后市可期

发表时间:2008-05-21 08:46    来源:转载文章

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5月20日,哀悼日第二天,两市股指延续前一交易日沉闷走势,早盘小幅低开后一度快速反弹,但无奈上档抛压沉重,之后震荡调整。上证综指再度跌破3600点,上证指数收盘报3443.16点,跌4.48%,深证成指收报12449.81点,跌5.67%,两市成交量与周一相比基本持平,成交1411.1亿元。

盘面上,早盘航空股强劲上扬,东方航空 冲击涨停,中国国航 、南方航空 等也大涨。重建概念尽管表现也较为强势,但是距离投资者希望其支撑大盘的强势表现还有一段距离。部分水泥股延续前一交易日强势,太行水泥 涨停,江西水泥 、祁连山 大幅反弹。但是,近期强势的医药、川渝等板块回调压力明显。前期涨势较好的有色金属、化工、创投等板块也居跌幅榜前列。而复牌的受灾公司股价大幅暴跌,宏达股份 跌停,同时下跌个股超过九成,这加大了市场对后市的忧虑,也是大盘反弹乏力的主要原因。

央行调控银行股减负

灾后重建,资金是必不可少的因素,在这当中,银行承担了不可或缺的角色。

而5月19日央行与银监会联合发布了关于全力做好地震灾区金融服务工作的紧急通知,就证明了管理层调动金融服务灾区重建工作。通知称,为尽快向灾区群众提供最急需的金融服务,满足灾区居民基本生活需求,并为灾后重建做好准备,人民银行和银监会决定对受到地震灾害影响的四川、甘肃、陕西、重庆、云南等重灾省市实施恢复金融服务的特殊政策。包括对灾区不能按时偿还各类贷款的单位和个人,不催收催缴、不罚息,不作不良记录,暂不调高受灾地区金融机构存款准备金率等。

此前,国外投行也曾出具报告指出,此次的地震灾害或许是我国近期紧缩货币政策的一次转折。由于我国今年先后经历了雪灾和地震两次极其罕见的自然灾害,对国民经济造成了一定影响,为了尽快促进灾区重建,恢复经济发展,管理层很有可能改变我国原有的紧缩货币政策。在重建过程中,银行的作用举足轻重,此次的灾后重建、大量的基础设施重建、恢复生产、灾民安置等一系列问题都需要巨量的资金,如果继续实施从紧的货币政策显然不合时宜。

但是,部分分析人士称,银行整体业绩被市场认同还需要一段时间,此外,此次受损的多是偏僻地区,这部分地区的贷款不是所有的上市银行都能获益。

制药建材后市可期

受市场对地震灾后重建及救援需求的预期提振,制药类股、水泥生产商类股以及钢铁类股在周一都有较好的表现,部分分析人士称,出于灾后重建的需要,政府支出在今年下半年可能会有所增加。

但是从昨日的盘面来看,除钢铁和水泥板块,前期已经出现实上涨的医药板块抛压较大。医药板块整体跌幅达到7.28%,领跌大盘,除山大华特 、西南药业 之外,其余个股均出现下跌。

前期走势较强的水泥板块个股却是涨跌互现,如太行水泥,福建水泥 、江西水泥表现强势,但一些前期走势较好的冀东水泥 、华新水泥 等个股出现下跌。

重建板块属于典型的主题热点操作,业内人士称,考虑到主题投资热点转换很快,投资者注意不要过分追涨。而且在大市偏弱的情况下,投资者需注意短期市场的结构性风险。

值得注意的是,尽管钢铁板块昨日有所回落,但考虑到钢企重组和钢价上涨,以及未来灾后重建对钢材需求的扩大,业内对该行业的态度都非常乐观。

根据研究机构的报告显示,钢铁股近期的整体启动受益于灾后重建。目前,我国跨地区钢企联合重组开始,而且行业产能不会增加,这对钢铁龙头企业长远发展有利。同时,国内铁矿石谈判预期上涨将推动钢材价格上涨,对成本具有优势的企业,钢价上涨的幅度已远远超过成本上涨的幅度。此外,钢价上涨除受成本推动之外,更重要的是需求拉动,预计钢材供应今年仍将偏紧,下游旺盛需求等也将促进钢铁行业业绩进一步释放。

来源:国际金融报