国海证券每日评级一览（08.05.14）

发表时间:2008-05-14 15:06    来源:转载文章

    第1页/共1页 << 上一页 | 下一页 >>

来源:中国证券网

国海证券:首次给予莱宝高科"强烈推荐"评级

国海证券5月14日发布投资报告,首次给予莱宝高科(002106.SZ)"强烈推荐"评级,目标价36-38元。国海证券认为,莱宝高科是国内中小尺寸LCD的领跑者,公司主营业务为彩色滤光片、触摸屏等产品的生产和相关技术开发。液晶显示器件及电子产品的技术开发和销售;公司彩色滤光片产量位居全球前3名和国内第1名,国内市场占有率为70%。中高档ITO导电玻璃位居国内前3,国内市场占有率为30%、毛利率超过50%;中小尺寸LCD是一个朝阳行业,具有定制化的特点,产业正在从日本、台湾向中国转移,公司的先发优势使公司的高成长值得期待。

另外,国海证券还认为,公司工艺精湛,技术领先使公司成品率高达99%高于同业的90-95%;公司行业预判能力强,产业切入点好,购买成熟生产线使公司折旧低于同行,爬坡时间短,具有较大成本优势;现有的ITO导电玻璃和彩色滤光片的竞争威胁小,新的应用不断被开发,导致需求增加,而生产线的折旧已完成,竞争优势明显;TFT-LCD空盒项目的实施使公司将成为国内第一家自主生产的厂商,这个行业是国家"十一五"规划鼓励的行业,目前的产业政策有利于公司的发展;电阻式触摸屏将是公司的另一个增长点。公司主要关键技术已掌握,全部达产后预计能给公司带来3.65亿销售收入。

国海证券预测,2008-2010年每股收益为1.2元、1.9元和2.0元,首次给予"强烈推荐"的评级,目标价格为36-38元。