红五月抢反弹:基金激辩农业银行能源三板块

发表时间:2008-05-12 07:44    来源:转载文章

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无论是彻底的反转还是暂时的反弹, 4月28日下午2点时分,上证指数跌破3000点的最艰难时刻已经过去,基金开始重拾筹码,增仓迹象明显。

谁将成为基金下一阶段增持品种,从而带领大盘重上4000点大关,成为市场关注的焦点。其中,农业、金融、煤炭新能源三大板块最被基金看好,分歧在基金对于这三大板块的激辩中凸显。

●农业板块:“预期”PK“盲目预期”

基金对于农业板块的分歧在一季度已经显现。

理财周报记者联系到了北京一家持有北大荒(600598)的大型基金公司的基金经理,他向记者承认农业股从估值角度的确没有优势,“更多的是预期,预期很重要,包括这轮股市下跌也是预期作用。另外一方面,既然行业集体估值体系混乱,那么选择行业内龙头股是最稳妥的策略,比如北大荒。”

他同时透露该公司五月持仓组合中,农业股仍然将会占据重要地位,“国际农产品价格还在飙升,目前的国际粮价是中国的四倍,没有理由离场。”

而上海一家基金公司研究总监却不以为然:“做投资切忌盲目预期的,就像市场预期宏观经济会不行,但现在看来并非如此,所以指数自然会涨上去,农业股也一样。”

“你看见农业股一季报有让人眼前一亮的感觉吗?的确,农产品在国际上处于牛市,但我国绝大部分农业股公司是加工型企业,而很多农产品涨价对其来说是成本上升!就像石化股一样。”

“所以我一股也没碰。”这位投资总监坚定地说。

●银行股:焦点集中在二季报

银行股一向是基金的最爱,但在一季度却出人意料地遭到基金集体减持,二季度基金是否会重拾旧爱呢?

“不可否认,银行股的一季报非常亮丽,但深究下去,净利润的大幅增长是在大部分银行一季度就完成全年40%信贷指标的前提下取得的,对于金融股我们谨慎看好。”上述基金公司研究总监同时谈了对金融股的看法。

“2008年指数注定不会有太大作为,所以金融股也不太会有什么大行情,5月份如果金融股大涨,整个下半年就走坏了,金融股把A股的估值体系压着,然后板块轮动,是2008年最理想的走势。”上海另一家基金公司基金经理告诉记者。

相反,深圳一家基金公司研究部人士却看好银行股在二季度的表现:“机构可以增仓的余地很大,估计5月初会潜伏一段时间,真正领涨板块往往是现在最不起眼的,二季报一旦同样出色,就会进入拉升阶段,事实上之前很有可能基金已经悄悄地大举买入。”

●新能源不确定性PK龙头煤炭股

国际原油再创新高,攀上了120美元之上,此前一季度中,煤炭、新能源板块即已经蠢蠢欲动,但受制于大盘不景气,上述板块上涨有些力不从心。进入红色五月,煤炭、新能源板块是否会借此东风,领涨大盘?

事实上,2008年以来,基金对于这两个板块中的龙头个股一直呈现加仓迹象,其中中国神华(601088)机构持仓比例从34%增加到42%,这在蓝筹股中极为罕见,而天威保变(600550)机构持仓比例则从6.12%加仓至22%。

“新能源建设必将成为政府和全社会的重要任务,所以我们看好这一板块。但现在市场概念炒作气氛太浓。虽然看起来有很多股票与新能源沾边,但对于基金来说,挑选的余地非常有限。”一位基金公司副总如此向记者感叹。

“目前真正从事太阳能开发的上市公司还只有天威保变,另外金风科技(002202)也值得关注。”他说。

“新能源不确定性太大了,一旦投资失败,这些概念炒作的公司就会立刻被打回原形,所以我看好,但不会选择风险太大的个股。相反像特变电工(600089)等本来就有业绩支撑的新能源板块个股就非常值得投资。”某基金公司首席分析师向记者表示。

“我国出口到海外的煤炭价格已经翻倍,所以一些小型出口型煤炭企业更具投资价值,比如盘江股份(600395)。”上海一基金人士告诉记者其持有该股,虽然现在创出新高,但仍然会继续持有。

“煤炭股的话,我更看重中煤能源(601898)和中国神华两只龙头股,而中煤能源又比中国神华成长性更优,我选择前者。”上海一家中型基金公司的投资经理向记者表示。

李晔斌 理财周报