中银国际给予中国建材“买入”评级

发表时间:2008-05-07 08:13    来源:转载文章

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中银国际发表研究报告指出,在固定资产投资急速增长的刺激下,预期今年市场对内地水泥的需求继续强劲,支持水泥价格、产量及毛利上升。

此外,国家陆续出台了相关法规,加快落后水泥产能的淘汰步伐,报告认为,随著水泥行业今年将出现更多整合巩固,为市场带来投资机会,看好较大型及稳健的水泥企业,给予水泥行业「优于大市」的投资评级。

中银国际估计,今年水泥价格按年上升5%至10%;07至2010年水泥产量可望达到年复合增长率22%。报告建议投资者买入中国建材(03323)。

中银国际发表研究报告,重申给予安徽海螺(00914)AH股投资评级「大市同步」,目标价分别为63元人民币及64.68元,相当于今年预测市盈率28倍,该行预测安徽海螺07至10年每股盈利年均增长率达28%,倘集团发行新股,则有机会减慢至20%。

中银国际又预期,安徽海螺07年至10年产量年均增幅达12.1%,及至2010年的年产能将达1.2亿吨,会透过扩充现有厂房及兴建新厂进行,同时集团正计划拓展东北地区,有可能以入股祁连山水泥(沪:600720)作起步。不过,中银国际指,监于安徽海螺属非国有企业,在内地水泥业并购战上,优势不及中国建材等国有企业,至2010年海螺水泥年产能有机会被中国建材赶上,面临严峻竞争。

来源:大公网