印花税下调最后一刻 17亿资金哄抢五大蓝筹H股

发表时间:2008-04-28 14:08    来源:转载文章

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来源:理财周报 记者:张伟湘/文

就在内地投资者对降低印花税充满期待的时候,港股市场上的大资金已经提前布局,静候当天夜里这一特大利好的出台。第二天,他们毫无悬念地赚了个盆满钵满。

4月23日晚间,中国财政部和国税总局宣布,4月24日起将证券交易印花税从0.3%下调至0.1%,4月24日,上证综指和深证成指均录得接近10%的凌厉涨幅。众多个股开市后迅速涨停。

然而,耐人寻味的是,就在4月23日当天香港市场收市的最后一分钟,中国石油、中国电信、中国移动和中国石化都出现了当天数一数二的大型买盘。而据记者统计,这些最后一刻抢入市场的买盘,第二天的获利至少达4%。而在美国、新加坡、英国等外围市场,H股的ADR(美国存托凭证)均亮出巨大升幅,其中,美国纽约银行的中国ADR指数还一度上涨4.9%,最高达511.47。几乎相当于当天美国道琼斯指数涨幅的15倍,也相当于英国伦敦富时100指数涨幅的6倍。是日,上述两种指数仅上涨42.99点和48.9点,涨幅分别为0.33%和0.8%。

五大蓝筹最后一刻现大买盘

据香港联交所消息披露,4月23日下午3:59,中国石油(00857.HK)出现58.2万股的大手买盘,成交价约11.3港元,涉资约658万港元。而中国移动(00941.HK)也出现10万股的大型买盘,成交价达134.9港元,涉资1349万港元。据分析,当天收市前被外资火速抢入的H股大蓝筹基本集中在石油和通讯两大板块,尽管从第二天的实际涨幅观察,升势最猛的是电力板块,但是,当天外资集中买入的都是流通性较好、市值较高的蓝筹,第二天涨幅较大的大唐发电(00991.HK)和华电国际(01071.HK)4月23日买入量并不大。

中国电信最后一刻的买盘更加巨大,约为100万股,成交价5.29港元,中国石化(00386.HK)的大买盘也有96.4万股,成交价约8.15港元。上述个股4月23日的成交量也明显放大,其中,中国石油达57.62亿港元,中国移动达46.65亿港元,中国石化达19.86亿港元,市值在四者中较小的中国电信成交量也有7.9亿港元。

其他行业中唯一的例外是中国银行(03988.HK),收市前的最后一刻出现120万股的大手买盘,成交价约3.84港元,但从第二天的市场表现看,这一笔买入几乎没有获利。但是,中国银行的市场活跃度也显著上升,当天成交约14.18亿港元。

外围市场ADR剑指H股

实际上,早在4月中旬,包括美国、新加坡、英国在内的外围市场上,众多ADR和ETF(指数型基金)产品已将H股纳入重仓下注的范畴。不论当地股市如何波动,H股的ADR几乎都能与香港市场保持平行,以青岛啤酒(00168.HK)为例,其H股4月22日收报19.9港元,当天美国的ADR 也报19.88港元,波动仅0.02港元。美国ADR的价格几乎就是香港市场收市时的翻版。此外,波动较大的上海石化(00338.HK)ADR约3.06港元,港股收市为3.12港元,江西铜业(00358.HK)ADR报17.63港元,港股收市为17.9港元。东方航空(00670.HK)ADR报3.06港元,港股收市报3.12港元。

而在4月23日晚间,财政部发布调低印花税消息时,正值美国股市开市。不仅众多H股的ADR急剧上扬,震波所及,甚至还带动了在美国上市的中国概念股。其中,百度ADR升0.8%, 报352.69美元,折每股3.52美元,分众传媒ADR升3.7%, 报35.42美元,金融界ADR升8.9%, 报16.11美元。但是,这些升幅与在香港上市的H股大蓝筹的ADR相比,简直不值一提。中铝的ADR开市场后仅两个小时,就升逾10%,最高报43.17美元,中国人寿ADR升8.5%,报62.60美元,中石油ADR也升6.4%,报146.13美元。

汇丰银行分析师Steven Sun称,下调印花税相当于向A股市场注入逾约1000亿元人民币的流动性,但是,相对于资金而言,更重要的是将改变投资者的 心态,令他们看好A股的中长线表现。外资对于印花税调整措施的出台似乎早已有所预见。早在前个周末,法兴银行分析师就称,3000点是一个关键点位,如果低于这一点,不排除会出台诸如下调印花税之类的重大举措。渣打银行定息策略师则认为,据美国近期房屋和消费数据显示,次按危机的最坏时刻尚未过去,美国股市仍将继续波动。如果从这个角度理解,外资抢入相对安全的H股应当在情理之中。