股市7天资金秘密:8924亿交易量背后铁血博弈

发表时间:2008-03-24 08:08    来源:转载文章

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理财周报

资金对于股市,如血液之于人体。要了解股市的方向,资金逻辑不可不察。

3月12日到3月20日,短短7个交易日,从最高4273点,到最低3516点,上证综指最高下跌了757点,跌幅达17.7%,许多股票的价格,已经被重新打回“5?30”时的低位。虽然上周四沪指被从3500点附近强势拉回3800点高位,但依然没人敢肯定,股市已经走出了危机。

这7天中,沪深两市共成交8924亿元(本文引述成交金额均根据同花顺软件),平均每天交易1275亿元。交易最低迷的3月14日,沪深两市总交易额仅949亿元,与去年5月9日高峰时的3809亿元对比,交易额萎缩到只有四分之一的水平。

谁在疯狂出货?又是谁在拼命抄底?8924亿元的交易背后,各方力量进行了怎样的铁血博弈?

沪市成交额超千亿仅一天

3月12日,沪指以4255点跳空高开后,就以一条45度对角线直接往下俯冲,收盘勉强站在4000点上,跌幅2.3%,全天交易899亿元。随后几个交易日,虽然有过小幅的挣扎,但大盘一直顽强向下,直到3月20日,逼近3500点低位,才开始了一波反弹。

在这7个交易日中,沪市成交额超过1000亿的,只有3月20日一天。而整个1月,只有一天成交额少于这个数字。

根据中金公司的统计,2008年沪深两市出现限售股权出售的公司多达1200家以上,各种限售股份所需资金总量超过3万亿元。这个数字,超过了当前流通股市值的1/3,后市似乎仍不容过于乐观。

基金整体抛盘较为明显

在各路资金的博弈中,基金的进出,相对是最直观的。根据指南针系统基金风向标的统计,从3月12日到3月18日5个交易日,沪市A股买入456亿元,卖出502亿,净卖出46亿元。

按指南针对53个行业资金进出的分析,5天时间,有21个行业基金为净买入,32个行业为净卖出,虽然各有进出,但基金整体抛盘较为明显。

53个行业中,银行净买入33亿元(买入79亿元,卖出46亿元),排名第一,运输物流净卖出19亿元,紧随其后。此外,净卖出超过10亿元的,还有证券保险、钢铁冶炼、机场港口、通信及服务4个行业,净卖出额分别为16亿元、15.4亿元、14.7亿元和11.5亿元。

而同期净买入超过10亿元的,只有煤炭及炼焦、石油化工、土木工程、白酒4个行业,净买入金额分别是49.2亿、15亿、13.2亿和11亿。其中煤炭及炼焦行业最引人注目,基金共买入71.1亿,占基金总买入额的比例高达15.6%,其买入金额和净买入金额,都高居行业第一。

即使把时间拉长到3月18日前的10个交易日,基金共买入892亿元,卖出1102亿元,净卖出210亿元,基金整体依然在做空。其中钢铁冶炼净卖出65亿元,银行59亿元,证券保险44亿元,其他板块都在30亿元以下。

基金席位分歧巨大

不过作为交易实体的基金席位则分歧很大,既有疯狂抛售,也有大举建仓。

其中实力最强的要数G26310,该席位连续5日净买入,总额高达15.2亿元,而且每天的净买入都超过1亿元,分别为3.6亿、5.7亿、2.2亿、1.3亿和2.4亿。数据显示,该席位大举建仓了煤炭板块,5天计买入中国神华2.8亿元,天煤平安1.1亿元。

G23819席位也在每天建仓,5天分别买入0.3亿元、0.6亿元、1.5亿元、1.3亿元和4.8亿元,5天中有4天卖出额都为零。该席位光买入中国石油,就达2.5亿元。

以一天的买入额计, G26557可以拿个单项冠军,3月18日,该席位大举买入7.1亿元,其中包括中石油2.3亿元,中国神华1.2亿元,中国石化1.2亿元。

相比之下,做空席位也毫不逊色,像G27181席位,在3月12日和14日净卖出各7.7亿元和5.3亿元。5天中,该席位卖出大盘股36只,而同期买入的只有2只,而且买入量都只有2000万元左右。净卖出最多的3月12日,G27181卖出超过1亿元的,就有中国神华、中国中铁、中国石油、中海集运、中煤能源5只超大盘股。

5天中光卖不买的还有G25965,光3月18日,该席位就一口气卖出5亿元。

T字头席位大举出货

根据上交所TOPVIEW数据,在3月12日到18日的拉锯中,T打头的席位几乎一致做空,比如3月12日,中海集运被打到跌停,当天该股卖出前6大席位,清一色全是T字席位,而且每个席位卖出额都在1亿元之上。

T字头席位是分配给QFII、保险、社保和银行等金融机构的专用席位,其资金实力,都不可小觑。

这些席位中,T20487成为做空的主力,5天全为净卖出,金额分别是11亿元、5亿元、0.4亿元、0.2亿元和1.2亿元,5天即做空近18亿元,其中中煤能源、中海集运、中国石油、中国神华4只股票,都卖出2亿元以上。

T20471也高调做空,5天中有4天为净卖出,金额分别为2.2亿,6.8亿、0.2亿和1.1亿,净卖出10.3亿元。

资金抽逃导致下跌狂潮

资金抽逃,有力地促成了此轮下跌。

央行发布的2月份金融统计数据显示,2月份人民币各项存款增加13351亿元,同比多增8045亿元,其中居民户存款增加9712亿元,同比多增600亿元,增加额是1月份的5倍之多,创近期新高。

一个更直观的事实是,温州民间资金,已经出现撤离股市的趋势。2月份当地储蓄存款中的定期存款增量占存款总增量40.7%,比去年同期增加18.8个百分点,同期温州4家全国百强证券营业部的排名,也出现了不同比例的下滑。

业内人士分析认为,2007年以来央行连续六次上调存款利率,使得居民对存款利率满意度逐步增加。加之今年,沪深股市大幅震荡,部分投资者已经选择将资金从资本市场转向银行。

而3月19日发布的《中国A股市场近期整体资金流向研究报告》显示,一周A股从外部纯流入资金约64亿元,从股市内纯流出资金约374亿元,资金约净减少310亿元,其中沪市减少199亿元,深市减少111亿元。