再融资猛于虎

发表时间:2008-02-20 18:00    来源:雅虎财经

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沪深大盘走势刚刚好转,就受到浦发银行再融资传言的打击,使反弹行情一度夭折,今天大盘出现了单边下跌的走势,市场再度出现恐慌,预计后市大盘在消化这个利空后才能再度走强。

今日消息面利空。国家财政部和国家税务总局日前已下发了关于调整部分成品油消费税政策的通知(财税[2008]19号),对燃料油、石脑油等成品油按全额税率征收消费税。这一税率约是原来税率的三倍左右。业内人士指出,此举将大幅提升相关油品的销售成本。2月19日,中国人民银行网站上公布了由央行、中国银监会、中国证监会、中国保监会等一行三会共同制定的《金融业发展和改革"十一五"规划》阐明了"十一五"时期(2006-2010年)我国金融业发展改革的指导原则和主要目标,明确金融业工作重点。市场传言浦发银行计划增发10亿新股募集资金400亿人民币,两市股指在浦发银行跌停的拖累下反复下探,直接导致沪指重回4600点下方,午后大盘继续持续回落。再融资猛于虎,对市场信心打击最大。

从技术面来看,今天收了一根大阴线,且和昨天的K线构成了阴包阳的走势,预示短期大盘将继续下挫。从均线系统来看,大盘下方有5日,10日和年线的支撑,所以即使出现下跌,幅度也不会太大,但银行板块出现破位的情况,短期势必拖累大盘走弱,但大盘目前构筑的短期平台已经得到了多数投资者的认同,所以在大盘下挫的时候投机的机会还是比较多的。从两市的成交量上看,目前大盘在逐渐放量,个股交投比较活跃,这有利于迅速消化不利因素,所以后市只要成交量不出现萎缩的情况,始终能保持在1000亿以上,投资者就不必担心,可找强势股进行短线操作。

从市场热点板块来看,由于原油期货再一次超过100美元,所以导致了资源类股,如有色金属,煤炭股等出现上涨,但随着金融板块在浦发跌停带动下,纷纷走弱。逆势走强的板块是先出现调整的农业板块,农业板块当中,生产种子和糖的上市公司出现大涨,带动其他农业和化肥股走强,最近农业板块反复走强,已经成为基金和游资博弈的战场,短线投机的机会非常多,建议投资者应重点关注。

具体操作上,中线上继续保持观望,短线可寻找逆势的强势股投机,如农业股中生产种子,化肥的股票,制约股中的细分行业龙头,中小板里成长性良好的个股等,在大盘盘中回调时择机介入,快进快出。

资金流入部分

机构资金流入排名:招商银行(600036):

投资亮点:

1. 业绩增长超预期:招行06年净利润为71.08亿元,按增长110%计算,07年净利润为149.26亿元,略高于我们此前139.46亿元的预测。招行对业绩增长原因的解释覆盖了银行业绩增长的主要推动因素,但没有具体披露各因素的贡献度。值得关注的是,招行07年中期时的不良贷款准备金覆盖率已达到169.97%。我们认为信用成本的降低是业绩快速增长的一个重要原因。

2. 示范效应带动银行板块:从近期公布业绩预增公告的浦发银行和招商银行来看,其业绩均表现良好,说明宏观调控对07年4季度业绩的负面影响低于预期。我们认为其它银行也将陆续呈现令人满意的业绩报告。

3. 期待一季报再创佳绩:随着加息效应的显现,08年初息差将高于07年同期水平,而两税合并、多元化经营能力提高将继续推动上市银行全年净利润提高。我们重申在《调控下的银行业2008年业绩分析》中提出的银行业一季度业绩同比增幅在60%左右的观点,并提醒投资者关注受益于两税合并较多的交通银行、中国银行、浦发银行,以及同浦发银行和招商银行一样拨备充足的兴业银行的投资机会。

机构拉升部分

机构资金拉升排名:沧州大化(600230) :

TDI利润贡献大

TDI公司是公司的重要利润来源,虽然去年曾经发生爆炸事故,但公司去年上半年来自TDI公司投资收益仍相当可观,占同期净利润总额的比重很大。TDI公司已正式恢复生产,虽然爆炸事故的发生对公司去年业绩产生了一定影响,不过由于当前欧美发达国家TDI产能下降,亚洲以及俄罗斯成为国际TDI产能的主要增长力量,随着国际市场TDI产能的关闭和国内TDI反倾销成功,国内TDI价格自2006年下半年以来一直居高不下,公司以TDI产业前景依然值得期待。公司在建的5万吨TDI项目预计2009年初投产,届时公司权益产能将达到6.54万吨。另外,前期公司议案通过了投资筹建年产10万吨TDI项目,预计2012年建成,行业景气度的提升和规模扩张将成为公司盈利增长的可靠保障。