海亮股份16日上市 券商最高目标为38.5元

发表时间:2008-01-16 11:08    来源:证券时报

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海亮股份(002203)将于本周三登陆深交所中小板上市交易。全景网统计了5家券商研究所的定价预测,其价格中轴位于27.80元,其中天相投顾给出了17.10元的预测下限,民生证券给出了38.50元的预测上限。 　　

海通证券分析师杨红杰指出,海亮股份是我国铜管棒材生产领域的领导者,铜及铜合金管和铜棒材产销量均居国内第二位,精密铜棒产量稳居全国第一位,也是我国最大的铜管出口商。 　　

在国内空调、建筑、卫浴、海洋工程等行业,“海亮”品牌已具有较高知名度。铜管行业方面,客户包括格力电器、海信电器、法国SIDEM、美国科瑞、美国开利、美国约克、韩国LG等大型企业。铜棒行业方面,公司同样积累了一批优质客户,如国内空调配件行业的三花集团、盾安集团,通讯和IT行业的安德鲁电信器材(中国)有限公司、富士康公司,洁具行业的科勒、德国汉斯格亚、海鸥卫浴、和成路达、成霖股份等知名企业。 　　

杨红杰预测,海亮股份2007年～2009年每股收益分别为0.57、0.72和0.91元。参考海通证券DCF预测模型、同类上市公司及中小板估值水平,公司上市后的合理价位应该在24.32～25.20元之间。 　　

不过,民生证券分析师认为,综合考虑发行规模、发行状况、投资价值、市场状况等因素构造估价模型,其中模型中2007年可比公司市盈率取值为63～66,模型计算结果上市首日成交均价为36.1～37.4元,综合模型拟合情况及其他模型外因素分析,给出海亮股份上市首日成交均价应该在34.5～38.5元区间。 　　

本次海亮股份以11.17元/股的价格共发行5500万股流通A股,发行后的总股本为4.001亿股。其中,网上定价发行的4400万股将于2008年1月16日起上市交易,而网下向机构投资者配售的1100万股将于三个月后流通。(全景网/陆泽洪) 　　

海通证券:24.32元～25.20元 　　

天相投顾:17.10元～19.95元 　　

西南证券:23.00元 　　

民生证券:34.50元～38.50元 　　

南京证券:17.33元～21.18元