中牧股份：疫苗龙头 具备爆发潜力

发表时间:2007-07-26 17:10    来源:雅虎财经

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周四大盘以4347点高开，迅速刷新历史高点，盘中沪指最高摸至4371点，并有多次回探至前一交易日收盘点位下方，特别是在尾盘指数一度呈现跳水之势，但在地产、金融等蓝筹股的护佑之下，最终收盘上涨22点。市场的多头激情并未在高点来临之后迅速减弱，相反，盘中指数的震荡回落，却更加激发了场外热钱的买点热情。

中牧股份（600195）公司日前已接到农业部兽医局通知，成都药械厂被安排为高致病性蓝耳病疫苗生产企业，并已经开始试生产，同时全面调整了成都厂的生产安排。农业部组织包括中牧、金宇等6家企业投入新型高致病性蓝耳病疫苗生产，根据公司公告，中牧股份成都药械厂已全面调整生产安排，进入新型高致病性蓝耳病疫苗试生产阶段。新型高致病性猪蓝耳病灭活疫苗投产将显著提高成都药械厂盈利能力。06年成都药械厂生产8.87亿头份/毫升，销售额3750万元，平均每头份/ 毫升价格约为0.04元。猪蓝耳病疫苗现行市场价格约为1元/头份，大大超过06年所生产猪苗的平均单价。因此，只要在今年下半年能够实现猪蓝耳病正常的生产和销售，成都厂的盈利能力将显著提高。公司作为兽用生物制品行业龙头企业，收购南京天邦表明其已启动行业整合战略。此次收购为目前为止行业最大市场化重组并购活动，不仅可缓解当前的产能瓶颈，提升未来盈利能力，而且还可以提升其科研实力和技术转化能力。预计公司围绕第一安全品牌战略，未来可能将实施一系列行业整合行为，进一步强化龙头地位，同时优化行业竞争结构，提升行业盈利水平。南京天邦是农业部指定的高致病性猪蓝耳病疫苗定点生产企业，第一批产品已于7月6日正式下线，预计今年可生产6000-8000万毫升，明年可生产1.5-1.8亿毫升。此外，与江苏农科院战略合作，将提高公司研发与新成果转化能力。此次与之共建国家兽用生物制品工程技术研究中心，有利于借助江苏省农科院兽医研究所提升公司研发实力，加快技术转化的速度，提高生产工艺水平。

中信证券认为，预计公司07-09年每股收益分别为0.48、0.68、0.88元，维持“买入”投资评级。二级市场上该股近日依托均线小幅攀升，反复整理，显示主力做多欲望十分强烈，后市有望加速爆发，值得投资者高度关注。

民生证券