九次暴跌考验基金抗跌性能

发表时间:2007-09-24 12:12    来源:证券时报

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最抗跌基金大多“名不见经传”

上周大盘高位震荡,振幅都在百点上下,震荡市里选择抗跌的基金最保险。那些最抗跌的股票型基金在何方?

记者通过数据观察发现,今年以来上证指数日跌4%以上暴跌共出现过九次。它们分别是“1·31”和“2·2”的144点和112点;“2·27”的268点;“4·19”的163点;“5·30”和“6·4”的281点和330点;“6·28”和“7·5”的164点和200点;“9·11”的241点。

仔细分析,这9次暴跌主要出现在1月底、2月底、4月中旬、5月底、6月底和9月中旬。前五次暴跌基本上皆间隔一个月,而6月底以来大盘虽然在8月初和8月中旬出现过下跌,但连续两个多月没有出现过巨幅暴跌,“9·11”的突然暴跌显示出是一种技术性下跌。

最抗跌的股票型基金是哪些?

根据天相数据显示,在今年以来的9次暴跌中,净值增长率排名前5位的基金列表如下。从数据中不难找到最抗跌的股票型基金的身影。经过统计,出现次数最多的是金鹰优选,在4次大跌中表现出较好的抗跌力。嘉实稳健紧随其后,在上表中出现三次。宝盈鸿利、富国天博、长城消费、合丰稳定、融通成长、大成成长、新篮筹、诺安股票、上投内需、长盛成长都在两次大跌里表现不俗。

一般而言,股票型基金的抗跌力比较弱,受市场波动的影响大。对于市场风险,基金经理通过个股选择和股票仓位调整进行控制。从上面抗跌能力强的基金中发现,较抗跌的基金可以分为两类,一类以金鹰优选为代表的“老基金”,基金设立日期比较早,一般都在2002-2003年间,招募说明书里明确说明股票投资的比例一般都在80%以下;而另外一类是以上投内需为代表的生力军,这几只基金都在2007年成立,股票投资的比例一般都在60-95%左右。

这些基金多数属于不同的基金公司,新老基金公司都有。融通基金公司旗下的两只基金都很抗跌,融通成长和新篮筹表现优秀。

抗跌的基金收益不高

股票的仓位直接影响着基金的抗跌能力。通过整体数据研究,风险与收益并存,抗跌的股票型基金的收益不一定很高。
天相数据显示,最抗跌的金鹰优选今年以来的净值增长率为68.24%,在185只股票型基金中收益位于第153名。新蓝筹、融通成长、长城消费、宝盈鸿利、合丰稳定今年以来净值增长率分别为125.07%、114.3%、105.96%、100.81%、70.25%。

这些基金的净值增长率还没有超过128.76%的份额加权平均净值增长率。截至9月23日,抗跌能力第二位的嘉实稳健今年以来的净值增长率为133.78%,排名第51位,超过份额加权平均净值增长率。

另外,还有诺安股票表现不俗,净值增长率有144.61%。上投内需同样在抗跌性和收益率上都有优秀表现。不过总体说来,抗跌基金收益率普遍不高。

业内人士对此表示,今年以来新成立的基金抗跌力强,很多是处于建仓阶段而成功规避了风险。而老基金很多是股票仓位不高,所涉及的市场风险相对而言低一些。另外,有基金经理表示是之前就观察到大盘异动,及时控制了风险。

理财专家表示,抗跌能力的高低在考察基金经理的长期操作水平上有一定的指导性,可作为参考指标之一。因为抗跌与否受到很多因素的共同影响,参考时候要做仔细分析。