南方高增长证券投资基金2007年半年度报告摘要

发表时间:2007-08-29 14:30    来源:上海证券报

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南方高增长证券投资基金

2007年半年度报告摘要

基金管理人:南方基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期为2007年1月1日起至2007年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

一、基金简介

二、主要财务指标和基金净值表现

下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(一)主要财务指标

(二)基金净值表现

1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:

2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况,及与同期业绩比较基准的变动比较:

南方高增长证券投资基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

(2007年1月1日至2007年6月30日)

注:根据本基金合同,本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具,其中股票(含可转债)的投资比例为60%-95%。截止报告期末,本基金股票投资比例为88.74%,符合基金合同的要求。

三、管理人报告

(一) 基金管理人及基金经理情况

1、 基金管理人及其管理基金的经验

南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准,由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。目前注册资本15,000万元人民币,股权结构为:华泰证券有限责任公司45%、深圳市机场(集团)有限公司30%、厦门国际信托投资有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。

截至报告期末,南方基金管理有限公司管理资产规模达1,550亿元,管理3只封闭式基金———分别为基金开元、基金天元、基金隆元;10只开放式基金———分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金,南方高增长基金、南方多利中短债基金、南方稳健成长贰号、南方绩优成长基金和南方成份精选基金;以及多只全国社会保障基金、企业年金的投资组合。

2、 基金经理小组成员简介

吕一凡先生,基金经理,37岁,经济学硕士,8年证券从业经历。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入南方基金管理有限公司工作,先后从事研究、产品设计、基金投资等工作,历任基金开元基金经理(2003.11.17-2005.6.10)、南方稳健成长基金经理助理、基金隆元基金经理。

孙鲁闽先生,基金经理助理,33岁,商学硕士,4年证券从业经历。2003年进入南方基金管理有限公司,先后从事研究、基金投资等工作。

南方高增长基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。

(二)基金运作的遵规守信情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方高增长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

(三)报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

1、行情回顾和运作分析

2007年上半年中国股票市场激情澎湃。虽然市场有些狂热,但不可否认的是,居民大规模进入股票市场和基金市场,是居民理财观念的一次飞跃,长久来看将使得中国的资本配置更加有效。

市场的火热还体现为各种投资理念百舸争流。本基金一向奉行高壁垒、低估值的选股方法,重点选择已经形成较高的进入壁垒,且估值相对于同行业和整个市场为低的股票。在各种投资理念面前,我们的态度是:1)要认真学习体会,取长补短;2)自己的理念还没有学透、用透之前,切忌邯郸学步。因此,上半年我们的股票投资风格比较始终如一,部分市场热点如重组、整体上市、价值重估等基本没有参与。

2、本基金业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为2.1077元,本报告期份额净值增长率为69.23%,同期业绩比较基准增长率为38.01%。

(四)对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望

2007年下半年的宏观经济形势中,通货膨胀成为各方关注的焦点。通货膨胀的原因、可持续性、央行可能的对策、以及出现通胀后如何调整组合都将是我们研究的重点。就目前来看,温和的通胀对股票市场的影响并不大,其中部分行业如金融、地产等还有能会由于资产价格的上升而受益。

另外需要警惕的是上市公司业绩轨迹的变化。随着市场的火热,许多上市公司的业绩也随之大幅上升。但我们的研究表明,上市公司整体业绩的增长速度与GDP的增长速度之间长期来看是吻合的。而近两年上市公司的业绩增长速度明显快于GDP增长速度。其中资产注入和业绩回吐等原因是合理的解释,但能否持续更长的时间需要认真研究。因此,在这一阶段,寻找到真正能够长期增长的股票更显重要,我们将一如既往地坚持原来的投资理念,与中国的长期成长型公司共同分享中国经济增长和资本市场牛市的成果。

四、托管人报告

本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对南方高增长证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

中国银行股份有限公司

2007年8月24日

五、财务会计报告(未经审计)

(一)基金会计报表

1、资产负债表单位:元

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

2、经营业绩表及收益分配表单位:元

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

3、基金净值变动表单位:元

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

(二) 会计报表附注

1、 半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。

2、 本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

3、 关联方关系及交易

(1) 关联方关系

(2)通过关联方席位进行的股票、债券和债券回购交易

上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

南方基金管理有限公司租用关联方该等专用证券交易席位进行基金的股票和债券交易,关联方为南方基金管理有限公司提供综合性的服务,包括证券研究服务、投资银行服务、专项委托服务、开放式基金直销服务、投资服务等。

(3) 基金管理人报酬

支付给南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按基金前一日的资产净值的1.5%除以当年天数逐日累计,至每月月底按月支付。本基金在本期共计提基金管理人报酬76,538,405.00元(2006年1-6月共计提4,143,649.73元),已支付66,292,999.10元,期末未支付余额10,245,405.90元(2006年6月30日:879,652.18元)。

(4) 基金托管费

支付给中国银行股份有限公司的基金托管费按基金前一日的资产净值的0.25%除以当年天数累计,至每月月底按月支付。本基金在本期需支付托管人报酬12,756,400.75元(2006年1-6月共计提690,608.24元),已支付11,048,833.11元,期末未支付余额1,707,567.64元(2006年6月30日:146,608.70元)。

(5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为740,281,180.53元(2006年6月30日:43,328,846.63元)。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,214,758.39元(2006年1-6月:202,977.32元)。

(6)报告期内与关联方中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券回购交易情况

(7)关联方持有的基金份额

4、 期末流通转让受到限制的基金资产

截至2007年6月30日止本基金流通受限制的股票情况如下:

注:公允价值系执行证监会基金部通知[2006]37号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》,自2006年11月13日起,基金新投资非公开发行股票按该通知确定的公允价值计算方法估值。

六、投资组合报告

(一)报告期末基金资产组合情况

(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

注 :投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站http://www.nffund.com上的半年度报告正文。

(四)报告期内股票投资组合的重大变动

1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名)

2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名)

3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:元

(五)报告期末按券种分类的债券投资组合

(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

(七)投资组合报告附注

1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

3、报告期末其他资产构成

4、权证投资情况

a、本期无因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证。

b、本期内曾持有因主动投资持有权证投资情况如下:

上述权证至本期末已无余额

5、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

6、报告期末本基金未持有有资产支持证券。

七、基金份额持有人情况

(一)报告期末基金份额持有人户数

(二)报告期末基金份额持有人结构

(三)报告期末本基金前十名持有人明细(上市交易部分)

八、开放式基金份额变动情况

本基金份额变动情况如下:

单位:份

九、重大事件揭示

1、本报告期内未召开持有人大会。

2、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。

3、基金管理人在本报告期内无重大人事变动情况。

4、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

5、本报告期内本基金投资策略未改变。

6、本报告期内本基金未分配收益。

7、本报告期内本基金未更换会计师事务所。

8、基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。

9、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况。

(1)证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况