巴菲特拟斥巨资进行大型并购

发表时间:2007-05-08 07:37    来源:证券时报

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证券时报记者 魏曙光
本报讯 由投资大师巴菲特操盘的伯克希尔·哈撒韦投资公司日前召开年度股东大会,照例由巴菲特对到场股东及追随者演说,他表示伯克希尔已做好准备对外进行“大型收购”,并且收购金额高达400—600亿美元。对于外界关注的接班人选问题,巴菲特则仍继续在寻觅。
收购目标专挑“大象”
以往巴菲特总是哀叹并购机会太少,导致公司现金量愈来愈高,他这次在股东会上表示,伯克希尔“跟在任何时候一样,都准备好可以立即就买下一家大型企业”。他并未表明哪些是可能的收购目标,但提及“燃料价格上涨,已让铁路相对于卡车产业更具竞争力”。
纽约T2伙伴公司的合伙人经理提森表示,巴菲特的谈话显示,伯克希尔“寻求收购的标的似乎是希望对方规模愈大愈好”。巴菲特曾在致股东函中表示,伯克希尔进行并购时,一定要不理“老鼠”而专挑“大象”。据悉,巴菲特准备用于收购的金额高达400—600亿美元。
仍在物色接班人
关于接班人问题,巴菲特之前曾表示伯克希尔有三位候选人可以接替他成为CEO。在本次演说中,他又提及可能“聘请多达四个人来接替他担任首席投资官”。
他指出,自从在2月底致股东函中,感叹伯克希尔内部缺乏够年轻、可以服务久一点的候选人后,迄今已收到600—700人的自荐信。
至于次级房贷的问题,巴菲特坦承美国房市降温伤及伯克希尔旗下住宅营建业务的获利,但他也认为次级房贷问题仅属于产业风暴,并不太可能对美国整体经济构成重大威胁。
对于伯克希尔旗下保险营运获利的强劲表现,他审慎地表示,可能无法长久维持下去。伯克希尔获利有近50%来自于保险事业,今年首季的保险获利较去年同期剧增82%,主要是因为去年飓风季并无重大灾情。
衍生品将是毁灭性武器
巴菲特还形容衍生性金融商品是金融市场“大规模毁灭武器”,对金融市场的潜在冲击越来越大,已经令人有所警惕。
巴菲特表示,衍生性商品是全球金融市场的大规模毁灭武器,衍生性商品交易员通过财务杠杆拉高投资回报率,让证券主管机关所订立的期货保证金规定形同虚设。
“我不知道衍生性商品交易,到底到什么程度才叫大规模风险,不过目前的规模,的确让人不舒服。”巴菲特说,衍生性商品交易大规模举债,可能会导致大规模损失。
巴菲特形容,目前衍生性商品交易是由一群掌握全球巨额资产的电子交易员所把持,他们只是依据每分钟的市场变量进行投资。巴菲特说,“这是博傻游戏。”
他也警告要注意衍生性商品的危险性,并预测近来私募基金业者在收购企业上的“激情演出”,短期内不太可能结束。
股东阻止出售中石油股票
另外,伯克希尔投资中国石油,中国石油投资苏丹石油开采,因苏丹南部达尔富尔出现种族屠杀事件,外界向巴菲特施压,要求伯克希尔出售中国石油股票,不过股东提案出售中国石油的临时动议,则遭到98.2%的股东投票否决。