外资银行在中国
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| 2006-12-26 16:36更新 来源：转载文章 | 发表评论 |
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【编者按】
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加拿大安大略省Brock大学商学院教授Brian Metcalfe博士是银行业营销专家，已经出版了9篇关于外资银行在澳大利亚的报告、8篇关于外资银行在南非的报告、3篇关于外资银行在加拿大的报告，以及1篇关于外资银行在日本的报告。2005年四、五月间，Metcalfe博士受普华永道委托，着手他的第一份《外资银行在中国》报告。报告于是年9月由普华永道推出。
【简要说明】
1.本报告采用调查问卷的体例，从“市场环境”、“竞争与定位”、“业绩”、“贷款组合”，以及“同业评价”5个方面，试图昭示如下内容：
外资银行在中国面临的战略性与新出现的事项；
提供数据，展现若干发展趋势；
解读银行业首席执行官们正在思考什么；
抛砖引玉，启发人们就如何以最优方式顺应当前趋势，加强并改善外资银行的业绩，展开探讨与思辨；
提供多个视角，破解未来3年中国银行业可能如何演进。
主要发现
1.市场开放：中国银行业最重大变化
根据中国加入WTO时作出的承诺，到2006年12月，中国金融市场将向外资开放。准入、产品与市场管制的放松正驱动重大变革。四大国有银行的股份制改造是另一个主要变革驱动因素。然而，同上述进展针锋相对的是，另有更大范围的管制出台，阻碍外资银行进入中国市场，并进行扩张。
接受调研的银行确信，中国的金融市场正变得更加“客户驱动”，这些银行已经能够推出若干新产品，在资金市场尤为显著，虽然还仅处于早期阶段。
然而，外资银行未来市场拓展的步伐依然不确定。正如一位银行家所观察到的，即便在2006年以后，“前进的道路依然坎坷不平”。单单是批发与零售银行市场的规模，就会使中国继续成为独一无二、极富魅力的商业机遇。虽然外资银行深知在这一市场弄潮的风险，但在当前看来，不投入这一市场的风险要高于市场的不确定性。
2.监管加强：外资银行面临的最紧迫事项
本报告中多处提及监管问题。新监管政策被视为最紧迫事项，超过“提高收入增长”。
在中国银行业，“监管环境”在所有困难中排名最高，高于其他重大困难，如“公司治理”及“发现并留住优秀员工”。
银行业对监管环境的批评包括：各地监管政策不一；随意行使监管权利；总体尚处于待发展状态的法律框架。
3.外资银行面临最大的3个风险：监管风险、信用风险、信誉风险
接受调研的银行回顾了15种不同的风险，并评估各自银行是否有效地管理着这些风险。5个领域的风险被认为比其他风险更为显著，即：监管风险、信用风险、信誉风险、法律风险以及运营风险；其中最大的风险是前3个。这些银行相信，当前他们正有效地管理着所有这些风险。
4.无人负担得起“失去中国”的风险，但市场是否已过度拥挤尚无定论
对这一问题，被调查者中持正方和反方观点的各占一半。巨大的市场潜力持续保持巨大的吸引力，几乎每个月都会有新的机构进入。许多较大规模的全球性银行也在扩张或重新评估其与本地银行的合资企业。
5.最重要的6个新产品：支撑外资银行希望
最重要的3个新型零售银行产品：信用卡、住房抵押贷款，及投资产品；
最重要的3个新型批发银行产品：债券资本市场、信用衍生品/结构化金融产品，及风险管理产品。
6.成功水平：外资银行尚待找到发力点
毋庸置疑，在当前阶段，外资银行在市场进入方面的成功还颇为有限。贸易融资、货币市场与外汇均与中国经济扩张相契合，但许多银行尚有待找到发力点，以启动在关键领域的业务活动。
7.未来市场：零售业务最获青睐
未来3年中，将会有更多市场向外资银行开放。本文考察了18个市场，外资银行预计其中大多数具备显著增长潜力。例如，众多亚洲、欧洲及部分北美银行均在关注零售市场的发展前景。所有外资银行的传统业务领域亦期待进一步发展、扩张。
8.外资母行全力支持在华战略扩张
在外资银行看来，为提升其在中国市场的影响力，最富吸引力的战略选择是有机增长，紧随其后的是与本土股份制商业银行结成伙伴关系。是否能够行使管理控制、外国投资者的权益能否得到保护，是外资银行在完成合资意向时优先考虑的两个因素。
外资银行在华发展得到其总部的强力支持。在接受调查的银行中，有10家给其母公司或总部对中国市场的投入打了最高分10分。
9.外资银行乐观看待盈利前景
外资银行坚信，未来3年的盈利状况将好于当前，足证明其乐观态度。
当前最有利可图的细分市场为贸易融资与资金业务，公司银行业务仅勉强保持盈利。尽管零售银行业务在众多银行的未来发展计划中占有重要地位，但当前尚未盈利。
10.贷款组合：仍以对外资企业贷款为主
外资银行贷款组合中，外资成分甚为明显。只有两家银行向本土企业的贷款超过其贷款组合的40%。
在岸贷款规模通常在500~2500万美元及100~500万美元两个区间内。不出所料，制造业、电子、能源和采矿是贷款的关键行业。
11.同业排名无悬念：汇丰、花旗、渣打三巨头金榜题名
基于同业评价，在各领域出类拔萃的外资银行排名见图1。
从图中可以看出，汇丰、花旗和渣打3巨头主宰了各项排名。
这导致了一位欧洲大银行所称的其他国际大银行在中国的“品牌认知度”问题。
有问必答
问题1：能否请您指出贵行对当前中国银行体系的3点批评意见？
■监管加剧
外资银行对中国金融市场监管的性质与范围依然持高度批评态度。尽管遵照WTO协议的要求，中国金融监管正持续放松，但外资银行仍认为，新出台的多种监管措施仍将放缓开放进程。
■监管解释缺乏一致性
若干银行提到，在中国，监管解释不统一，监管思路不清晰，监管适用有随心所欲与临时抱佛脚之嫌。
■各地监管不统一
有些银行指出，各地的监管实践不统一。广东与上海就有所不同。当前的监管政策鼓励外资银行到西部和东北开设分行。此外，每开设一家新分行的监管成本达2500万美元。
■其他批评
*法律框架发展滞后
*缺乏会计透明度
*银行间市场有待发展
*货币不可自由兑换
*公司债市场缺位
*外资银行需要运营3年并两个财年保持盈利方可获颁牌照
*信用文化较弱
*只能在18个城市进行人民币业务
*央行固定人民币利率
*过度监管阻碍创新
*监管者对本土银行高度保护
*外资银行没有盈利
*劳动力市场紧张，难以找到优秀人员
*能够提供的产品范围有限
*即便有WTO协议，“无形壁垒”依然存在，如仍需地方政府批准
问题2：中国金融市场正在发生哪些最重大变化？
■本地银行股份制改造
2003年以来，中国正全面改造本国银行业。四大国有商业银行中，建行、中行和工行已完成股份制改造，并在国际市场挂牌上市。中国农业银行的情形较为复杂，其股份制改造目前尚无定论。
■本地银行引进外资
超过10家外资银行已投资于本地银行，更多银行正在考虑未来可能的投资意向。世界银行集团旗下的国际金融公司持有5家中国银行的股份，致力于将国际标准引入中国金融业。在投资时，国际金融公司通常选择同私营机构合作，其合作伙伴包括荷兰国际集团、恒生银行、汇丰集团、丰业银行、信合保险（CUNA Mutual Group）等。2005年5月，有报道称，国际金融公司正将其投资重心转移至保险与证券公司。
■市场开放
WTO协议要求中国在2006年12月开放国内金融服务市场，但新的监管规定正放缓变革的步伐。比如，人民币业务的拓展将受制于人民币资本的有关要求。
■市场正变得更为客户驱动
业内普遍相信，市场将越发为客户或顾客所驱动。
■推出新型资金产品
若干外资银行深信，在同股票和大宗商品相关联的衍生产品中存在重大机遇。
问题3：当前中国金融领域驱动变革的因素有哪些？
放松监管的步伐被认为是最重大的变革驱动因素，其次为资本市场。其他因素包括技术、新进入者、全球化等。合资关系排在第6位。
问题4：对贵行而言，中国银行业当前最困难及最不困难的方面有哪些？
尽管开放在即，外资银行仍将监管环境视为中国银行业最困难的方面。我们使用1~5的评分系统，其中5分代表最困难，而监管环境通常得到5分。
紧随其后的是“公司治理”与“找到并留住优秀人才”。已进入中国的外资银行在扩大规模，新的外资银行在进入市场，导致人员在各银行间频繁流动。
有些银行提到，新近进入市场的银行为吸引人才，经常将薪酬翻倍。此外，有些银行还提及难以实现产品提供与收入来源的多元化，反映出众多外资银行业务线狭窄。
对国内银行而言，不良贷款是个大问题，但当前外资银行在华贷款业务规模尚小，且小心谨慎，因此对外资银行而言，当前不良贷款尚不是个问题。
问题5：凭您的感觉，请在1~5分之间给中国银行体系面临的挑战评分，其中5分代表最重大挑战。
我们请外资银行就三大关键领域，即贷款市场、公司治理及市场行为，来评价中国银行系统。5分代表某一因素被视为真正的挑战。
如图3所示，大多数因素被视为挑战。
在公司治理领域，透明度、董事的独立性以及管理信息系统存在问题。
利率管制、产品差异化程度低以及本土银行自相矛盾地从事高风险、低利润业务的行为，表明市场发育尚处在原始阶段。
问题6：贵行面临的最紧迫问题有哪些？请在1~5之间评分
外资银行认为，当前面临的最紧迫事项为越来越多的新监管政策。人们可能通常会认为“提升收入增长”才应该是银行的首要当务之急，但实际上却排在监管环境之后。
排名前5的紧迫事项还包括公司治理和法律风险。
随着越来越多的外资银行进入中国，人们也许会先入为主地认为，日益加剧的来自外资银行的竞争应该相当紧迫，但实际上只排在第13位。图5左侧所列事项，如来自本土银行的竞争、不良贷款、应用国际会计标准等，则被认为不那么紧迫。
问题7：作为一家在中国从事业务的外资银行，在贵行看来，下列哪些类型的风险构成对贵行最大的潜在威胁？请在1~4分间评分，其中1分代表最重大威胁，4分代表无威胁。
接受调研的外资银行对15种风险进行评分。5个领域被认为充斥着风险，即监管风险、信用风险、信誉风险、法律风险以及运营风险。业务持续与技术风险并不突出。超过一半的受访者认为，政治风险微乎其微，甚至不存在。
问题8：您如何评价过去一年中贵行在渗透若干产品领域时取得的成功？
问卷中列出19项业务领域，涵盖了零售、投资与商人银行业务。接受调查的外资银行如果被认为积极参与到某个产品领域中，即在1~5分间为自己的成功评分，其中1分代表“非常不成功”，5分代表“非常成功”，3分代表“中性”。如果在某个领域，参与调研的银行平均分超过3分，我们即可认为，外资银行在该领域已取得可衡量的成功。
很显然，除少数领域，如贸易融资、货币市场、外汇与交易相关服务等，外资银行所取得的成功还相当有限。此外，尽管图中显示网上银行得分超过3分，但只反映了3家银行的离岸业务。国际银行通常会关注大型企业贷款，但在中国的情形并非如此。
问题9：贵行当前已进入哪些业务领域？2008年计划进入哪些领域？
所有接受调研的银行均表示当前已开展人民币业务。尽管许多银行已获颁衍生品牌照，但这一领域的业务范围仍有待进一步拓展。
当前，财富管理业务仅对3家银行具重要意义，但15家银行表示，计划到2008年从事财富管理业务。其他至少有6家银行计划进入的业务领域包括：债券、住房抵押贷款、私人银行以及信用卡。
问题10：您估计贵行2005年的收入增长如何？未来3年收入增长如何？
34家银行回答了这一问题。
请看图9，右侧为2005年预计收入增长，左侧为2008年预计收入增长。
一家银行预计2005年收入增长为零。6家银行则预计至少增长100%，其中两家尤为乐观，分别预计增长150%和300%。4家银行预计2008年收入增长至少为100%。大多数银行预计增长30%左右。
注：《当代金融家》节选、编译自普华永道《外资银行在中国》报告（2005年9月，作者Brian Metcalfe）
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